Оценка соотношения

Оценка соотношения сказать вам что-то о того, является ли рынок цены вашего кандидата, как ценность, рост, или динамику акций. В этом контексте стоимость запасов, в пользу; То есть, они не представляют никакого интереса для большинства участников рынка, которые предпочитают роста запасов. Динамика цен акций фактически не отдельной категории; , А они в большинстве в пользу подмножество роста категории. Они уже существенно переместилась в цене, outrunning их основы, и, следовательно, представляют повышенный риск, чем рост цен на запасы.

Multex отображает четыре оценки коэффициенты: цена / прибыль (P / E), цена / объем продаж (P / S), цена / книгу (P / B) и цена / денежный поток (Р / CF). Каждая оценка имеет соотношение плюсов и минусов. Ваша цель на данном этапе, однако, это просто вам определить кандидата категории. В P / S составляет, на мой взгляд, лучше всего подходит для этой задачи. Опять же, нет универсального стандарта, но вот несколько руководящих принципов использования P / S соотношения:

Использование этих указаний, чтобы исключить запасы, которые явно не вписываются в Ваш стиль инвестирования, но, поскольку они произвольные, не принимать их слишком буквально. Например, стоимость инвестор не должен отвергать акции, поскольку ее P / S является 2,6. Тем не менее, он будет необычным, чтобы найти достойного кандидата стоимости с P / S соотношении 5, к примеру. И наоборот, это маловероятно, что рост инвестор найдет акций с P / S на 0,5, что обладает достаточным потенциалом роста прибыли в качестве кандидата роста. Рост инвесторов будет найти динамику цен акций интересный, но осторожность рекомендуется. Использование этих указаний, чтобы избежать очевидных misfits, а не в качестве окончательного арбитра стоимости.

Торговый объем

Объем торгов, именуемые также ликвидности, - это число акций в день, в среднем. При рассмотрении торговых объемов, как правило, выше, лучше. Запаса доски на Yahoo и других сайтах заполнены сообщения, чтобы переместить цена акций вверх или вниз. Это не жесткий, с хорошо разработанный сообщение, чтобы мотивировать gullible инвесторов на покупку или продажу акций достаточно передвинуть акции цену, если только 10.000 акций торговли ежедневно. Это другая история, если, скажем, миллион акций торговле каждый день. Там в другой не менее важной причине предпочитают высокий объем торговых запасов. Вы хотите, чтобы взаимные фонды и другие институциональные покупатели купить запасов, что вы владеете, потому что их покупке давления, которые обычно движется цена акции деятельности.

Учреждения имеют сотни миллионов, если не миллиарды, долларов на инвестиции. Они должны покупать тысячи акций занять значимую позицию. Эти крупные покупатели предпочитают запасов, торговли достаточно доли ежедневно, с тем чтобы перейти учреждение или из позиции без ущерба для рынка акций. Очевидно, они не могут сделать, если только несколько тысяч акций торговли ежедневно.

Как правило, избежать запасов, объемы ежедневной торговли ниже 50.000 акций, и выше, лучше. Когда я посмотрел, Comverse технологии в 5 million доля объема торговли легко квалификации.

Буев

Цены на акции, как и цены на многие вещи, реагировать на законы спроса и предложения. Цены на акции вверх, если покупатели хотят купить больше акций, чем продавцы хотят продавать, и наоборот. В идеале, когда хорошие новости обращений с кабелями для акций вы владеете, Вы хотели бы видеть покупке спроса превысить предложение. Разумеется, затем, в плане поставок, чем меньше, тем лучше, по крайней мере до определенного момента.

Поставка в уравнении начинается с числа акций; Т.е. количество акций, выпущенных корпорацией. Но это не общая история. Insiders таких, как основные руководители, директора, и других крупных акционеров, проводить некоторые из этих акций. Insiders не может свободно торговли их акциями. Они могут только торговлю в определенное время, они должны уведомлять SEC о своей профессии, и существуют другие ограничения на их торговлю. Так акций принадлежит инсайдеры, не считаются для ежедневной торговли. Количество акций, которые доступны для торговли, которая является общей акций менее подробными хозяйств, что называется с плавающей точкой. Multex списки с плавающей точкой, а также общее количество акций по его снимок доклада. Кстати, можно определить, акций, проведенных инсайдерами путем вычитания с плавающей точкой из числа акций.

Хотя с точки зрения спроса и предложения, чем меньше, тем лучше, слишком небольшой поплавок будет убедить институциональных инвесторов. Как правило, ниже 5 million акций слишком мал, и 10 млн. 25 млн. - доля поплавок идеально. Однако большинство запасов не соответствуют этому критерию. Например, Microsoft в поплавком превышает 5 млрд. акций.

Multex перечисленных Comverse технологии в поплавок, как 186 million акций, о типичных для середины шляпки фонда.

Денежных средств

Денежный поток - это сумма денежных поступающих в или из компании банковского счета полученный в рамках осуществления ее основной бизнес. Очень быстро растущих компаний, часто горят наличными (отрицательный денежный поток) в их ранних стадиях. Рост инвесторы должны потребовать денежный поток кандидатов в эту категорию, и будет служить, не допуская наличности горелки полностью. Стоимость инвесторам необходимо кандидатов, способных производить крупные денежные потоки, но они не могут сделать это сейчас, в связи с их текущих проблем. Таким образом, стоимость инвесторы не должны ликвидировать наличные горелок на данном этапе.

Вы можете сказать, если компания является сжигание наличными, посмотрев на ее TTM (концевые двенадцать месяцев) денежный поток на акцию перечислены на снимок доклада. В TTM денежный поток будет отрицательным, если компания является денежной горелку. Multex перечисленных Comverse технологии движения денежной наличности в $ 0,29 за акцию, указав, что его концевые 12 месяцев денежный поток был положительным.