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Les rapports d'évaluation vous indiquent quelque chose environ si le marché évalue votre candidat comme valeur, croissance, ou actions d'élan. Dans ce contexte, les stocks de valeur sont hors de faveur ; c'est-à-dire, ils sont sans intérêt la plupart des participants du marché qui préfèrent des stocks de croissance. les stocks Élan-évalués ne sont pas vraiment une catégorie séparée ; plutôt ils sont la plupart de sous-ensemble de dans-faveur de la catégorie de croissance. Ils déjà se sont sensiblement relevés le prix, dépassant leurs principes fondamentaux, et par conséquent représentent un plus gros risque que les stocks croissance-évalués.
Multex montre quatre rapports d'évaluation : price/earnings (P/E), price/sales (P/S), price/book (P/B) et price/cash coulent (P/CF). Chaque rapport d'évaluation a ses plus et minus. Votre but en ce moment, cependant, est simplement de vous déterminer catégorie’du candidat s. Le rapport de P/S est, dans ma vue plus adaptée au charger. Encore, là’s aucune norme universelle, mais voici quelques directives pour l'usage du rapport de P/S :
Employez ces directives pour éliminer les stocks qui mettent clairement’t adaptent votre modèle d'investissement, mais puisqu'ils’au sujet d'arbitraire, mettent’t prenez-les trop littéralement. Par exemple, un rejet du shouldn t’d'investisseur de valeur des actions parce que son P/S est 2.6. Néanmoins, il serait peu commun de trouver un candidat valable de valeur avec un rapport de P/S de 5, par exemple. Réciproquement, il’s peu probable qu'un investisseur de croissance trouverait des actions avec un P/S de 0.5 qui a eu le potentiel de croissance suffisant de revenus de qualifier comme candidat de croissance. Les investisseurs de croissance trouveront les stocks élan-évalués intéresser, mais la prudence est conseillée. Employez ces directives pour éviter les vêtements manqués évidents, pas en tant qu'arbitre final de valeur.
Volume d'échange
Le volume d'échange, également désigné sous le nom de la liquidité, est le nombre de journal commercé par parts, en moyenne. Quand vu les volumes d'échange, est plus haut habituellement meilleur. Des panneaux courants de message sur Yahoo et d'autres emplacements sont remplis de postings prévus pour abaisser un cours des actions d'actions vers le haut ou. Il’s pas dur, avec un message bien-ouvré, pour motiver les investisseurs crédules pour acheter ou vendre assez de parts pour déplacer un prix’des actions s si seulement 10.000 parts commercent quotidiennement. Il’s une autre histoire si par exemple million de parts commercent chaque jour. Là’s un autre motif également important de préférer des stocks de volume d'échange de haute. Vous voulez que les fonds communs de placement mutualistes et d'autres acheteurs institutionnels achètent des stocks que vous possédez, parce qu'il’s leur pression achetante qui relève habituellement un cours des actions d'actions.
Les établissements ont des centaines de millions, si pas des milliards, de dollars à investir. Ils doivent acheter beaucoup de milliers de parts pour prendre une position signicative. Ces grands acheteurs des actions privilégiées dans lesquelles commercez assez de parts quotidiennes pour permettre à l'établissement de se déplacer ou hors des positions sans perturber le marché pour les actions. Évidemment, ils le bidon’t font cela si seulement quelques mille parts commercent quotidiennement.
En général, évitez les stocks avec les volumes d'échange quotidiens en-dessous de 50.000 parts, et êtes plus haut meilleur. Quand j'ai regardé, la technologie s’de Comverse 5 millions de volume d'échange de part facilement qualifié.
Flotteur
Les cours des actions d'actions, comme les prix de tant de choses, répondent aux lois de l'offre et de la demande. Les cours des actions d'actions se déplacent vers le haut si les acheteurs veulent acheter plus de parts que les vendeurs veulent se vendre, et vice versa. Dans le meilleur des cas, quand les bonnes nouvelles frappent les fils pour des actions vous possédez, vous’d comme pour voir une demande achetante accabler l'approvisionnement. Il se tient pour raisonner alors, en termes d'approvisionnement, plus petit est meilleur, au moins jusqu'à un point.
Le côté de l'offre de l'équation commence par le nombre d'actions en circulation ; c'est-à-dire, le nombre de parts a publié par la société. Mais ce’s pas toute l'histoire. Les initiés tels que les cadres principaux, les directeurs, et d'autres grands actionnaires détiennent certaines de ces parts. Les initiés mettent en boîte’t commercent librement leurs parts. Ils peuvent seulement commercer par moments, ils doivent informer sec de leurs commerces, et il y a d'autres limitations sur leur commerce. Ainsi des parts possédées par des initiés ne sont pas considérées disponibles pour le commerce quotidien. Le nombre de parts qui sont disponibles pour le commerce, qui est toute la moins d'actions en circulation les exploitations’ d'initiés, se nomme le flotteur. Multex énumère le flotteur comme tout le nombre d'actions en circulation sur son rapport d'instantané. D'ailleurs, vous pouvez déterminer les parts détenues par des initiés en soustrayant le flotteur du nombre d'actions en circulation.
Tandis qu'en termes d'offre et la demande, plus petites est meilleur, un flotteur trop petit dissuaderait les investisseurs institutionnels. En général, en-dessous de 5 millions de parts est trop petit, et des 10 flotteurs de million à 25 million-parts sont idéaux. De quelque manière que la plupart des stocks ont gagné’t adapté cela critère. Par exemple, le flotteur’de Microsoft s excède 5 milliards de parts.
Multex a énuméré le flotteur de la technologie’s de Comverse en tant que 186 millions de parts, environ typiques pour des actions de mi-chapeau.
Marge brute d'autofinancement De Financement
La marge brute d'autofinancement de financement est la quantité d'argent comptant se déplaçant en, ou hors de compte bancaire’de la compagnie s produit par ses affaires de base. Les compagnies très à croissance rapide brûlent souvent l'argent comptant (marge d'autofinancemente brut négatif) à leurs premières parties. Cependant les compagnies accroissant des ventes 30 pour cent ou moins annuellement devraient produire du mouvement positif de trésorerie. Les investisseurs de croissance devraient avoir besoin du mouvement positif de trésorerie des candidats du fait catégorie et seraient bien servis en évitant des brûleurs d'argent comptant entièrement. Les investisseurs de valeur ont besoin de candidats capables de produire de grandes marges brutes d'autofinancement de financement, mais ils peuvent ne pas faire tellement maintenant, en raison de leurs problèmes courants. Par conséquent, les investisseurs de valeur ne devraient pas éliminer des brûleurs d'argent comptant à ce stade.
Vous pouvez dire si une compagnie est argent comptant brûlant en regardant sa marge brute d'autofinancement de financement de TTM (traînant douze mois) par part énumérée sur le rapport d'instantané. La marge brute d'autofinancement de financement de TTM sera négative si la compagnie est un brûleur d'argent comptant. Multex a énuméré la marge brute d'autofinancement de financement’de la technologie s de Comverse en tant que $0.29 par part, indiquant que sa marge brute d'autofinancement du financement 12-months de remorquage était positive.
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