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Schätzungverhältnisse erklären Ihnen etwas ungefähr, ob der Markt für Preis Ihren Anwärter als Wert, Wachstum oder Momentumvorrat festsetzt. In diesem Kontext sind Wertaktien aus Bevorzugung heraus; das heißt, sind sie ohne Interesse die meisten Marktteilnehmer, die Wachstumswerte bevorzugen. Momentum-veranschlagte Aktien sind nicht wirklich eine unterschiedliche Kategorie; eher sind sie die meiste Inbevorzugung Teilmenge der Wachstumkategorie. Sie sind bereits im wesentlichen oben in Preis umgezogen und ihre Grundlagen überholt, und folglich höhere Gefahr als Wachstum-veranschlagte Aktien darstellen.
Multex zeigt vier Schätzungverhältnisse an: price/earnings (P/E), price/sales (P/S), price/book (P/B) und price/cash fließen (P/CF). Jedes Schätzungverhältnis hat seine Plus und Minus. Ihr Ziel an diesem Punkt ist jedoch einfach, Sie festzustellen Kategorie’des Anwärter s. Das P/S Verhältnis ist, in meiner Ansicht, die gut zur Aufgabe entsprochen wird. Wieder dort’sind s kein Universalstandard, aber hier einige Richtlinien für das Verwenden des P/S Verhältnisses:
Benutzen Sie diese Richtlinien, um Aktien durchzustreichen, die offenbar t’passen Ihre investierenart anziehen, aber, da sie’bezüglich willkürlichen, t’anziehen sie zu buchstäblich nehmen Sie. Zum Beispiel ein Wertinvestor shouldn’t Ausschuß ein Vorrat, weil sein P/S 2.6 ist. Dennoch würde es ungewöhnlich sein, einen lohnenden Wertanwärter mit einem P/S Verhältnis von 5 zu finden, zum Beispiel. Andererseits es’s unwahrscheinlich, daß ein Wachstuminvestor einen Vorrat mit einem P/S von 0.5 finden würde, das genügendes Einkommenwachstumpotential hatte, als Wachstumanwärter zu qualifizieren. Wachstuminvestoren finden Momentum-veranschlagte Aktien zu interessieren, aber Vorsicht wird geraten. Benutzen Sie diese Richtlinien, um offensichtliche passende Stücke, nicht als abschließender Schiedsrichter des Wertes zu vermeiden.
Handelsvolumen
Das Handelsvolumen, auch gekennzeichnet als Liquidität, ist die Zahl der Anteile gehandelten Tageszeitung, auf Durchschnitt. Wenn in Betracht der Handelsvolumen, ist stark normalerweise besser. Auf lageranzeige Bretter auf Yahoo und andere Aufstellungsorte werden mit den postings gefüllt, die einen Aktienpreis oben oder nach unten bewegen sollen. Es’s nicht stark, mit einer gut-in Handarbeit gemachten Anzeige, leichtgläubige Investoren motivieren, um zu kaufen oder genügende Anteile verkaufen, um einen Preis des Vorrates’s zu verschieben, wenn nur 10.000 Anteile täglich handeln. Es’s eine andere Geschichte, wenn sagen wir Million Anteile jeden Tag handeln. Dort’s ein anderer gleichmäßig wichtiger Grund, Höhe Handelsvolumenaktien zu bevorzugen. Sie wünschen Investmentfonds und andere Institutionskunden Aktien kaufen, die Sie besitzen, weil es’s ihr kaufender Druck, der normalerweise einen Aktienpreis hochschiebt.
Anstalten haben Hunderte zu investieren Millionen, wenn nicht Milliarden, Dollar. Sie müssen viele Tausenden Anteile kaufen, um eine sinnvolle Position zu nehmen. Diese großen Kunden bevorzugen Aktien, die genügende Anteile handeln Sie, die, um der Anstalt zu bewegen in oder aus Positionen zu ermöglichen täglich sind, ohne den Markt für den Vorrat heraus zu stören. Offensichtlich tun sie’Dose t den, wenn nur einige tausend Anteile täglich handeln.
Als Faustregel vermeiden Sie Aktien mit täglichen Handelsvolumen unterhalb 50.000 Anteile, und ist stark besser. Als ich schaute, qualifizierte Comverse’Technologie s 5 Million Aktienhandelvolumen leicht.
Hin- und Herbewegung
Aktienpreise, wie die Preise so vieler Sachen, reagieren auf die Gesetze von Angebot und Nachfrage. Aktienpreise bewegen oben, wenn Kunden mehr Anteile, als kaufen möchten Verkäufer verkaufen möchten, und umgekehrt. Ideal wenn gute Nachrichten die Leitungen für einen Vorrat schlagen, besitzen Sie, Sie’d wie, um kaufende Nachfrage zu sehen, das Versorgungsmaterial zu überwältigen. Es steht, um, in dem Versorgungsmaterial ausgedrückt dann zu folgern, kleiner ist besser, mindestens bis zu einem Punkt.
Die Versorgungsmaterial-Seite der Gleichung beginnt mit der Zahl den ausgegebenen Aktien; das heißt, gab die Zahl Anteilen durch die Korporation heraus. Aber dieses’s nicht die Gesamtgeschichte. Eingeweihte wie Schlüsselhauptleiter, Direktoren und andere große Aktionäre halten einige jener Anteile. Eingeweihte machen’t handeln frei ihre Anteile ein. Sie können zu bestimmten Zeiten nur handeln, müssen sie die sek ihres Handels mitteilen, und es gibt andere Beschränkungen auf ihrem Handeln. So gelten der Anteile, die von den Eingeweihten besessen werden, nicht als vorhanden für das tägliche Handeln. Die Zahl Anteilen, die für das Handeln vorhanden sind, das Gesamtausgegebene Aktien weniger die Eingeweiht- Holdings’ ist, wird die Hin- und Herbewegung benannt. Multex verzeichnet die Hin- und Herbewegung, sowie die Gesamtzahl den ausgegebenen Aktien auf seinem Snapshotreport. Übrigens können Sie die Anteile gehalten von den Eingeweihten, indem Sie die Hin- und Herbewegung von der Zahl ausgegebenen Aktien feststellen subtrahieren.
Während in dem Angebot und Nachfrage ausgedrückt, kleiner besser ist, würde eine zu kleine Hin- und Herbewegung institutionellen Anlegern abraten. Als Faustregel unterhalb 5 Million Anteile ist zu klein, und eine 10 Million bis 25 Million-Anteil Hin- und Herbewegung ist ideal. Jedoch gewannen die meisten Aktien’t, das das Kriterium gepaßt wurde. Zum Beispiel Microsoft’s übersteigt Hin- und Herbewegung 5 Milliarde Anteile.
Multex verzeichnete Hin- und Herbewegung der Comverse’Technologie s als 186 Million Anteile, ungefähr typisch für einen Mittlerkappe Vorrat.
Bargeldumlauf
Bargeldumlauf ist die Menge des Bargeldes bewegend in oder aus ein Bankkonto’der Firma heraus s, das durch sein grundlegendes Geschäft erzeugt wird. Sehr schnell wachsende Firmen brennen häufig Bargeld (negativen Cash-Flow) in ihren frühen Stadien. Die jedoch Firmen, die Verkäufe 30 Prozent oder kleiner sollten wachsen positiven Bargeldumlauf jährlich, erzeugen. Wachstuminvestoren sollten positiven Bargeldumlauf der Anwärter dadurch benötigen daß Kategorie und würden gut gedient, indem sie völlig Bargeldbrenner vermeiden. Wertinvestoren benötigen die Anwärter, die zum Produzieren der großen Bargeldumläufe fähig sind, aber sie können möglicherweise nicht so jetzt tun, wegen ihrer gegenwärtigen Probleme. Folglich sollten Wertinvestoren nicht Bargeldbrenner gegenwärtig beseitigen.
Sie können erklären, wenn eine Firma brennendes Bargeld ist, indem sie seinen TTM (zwölf Monate schleppend) Bargeldumlauf pro den Anteil betrachtet, der auf dem Snapshotreport geverzeichnet wird. Der TTM Bargeldumlauf ist negativ, wenn die Firma ein Bargeldbrenner ist. Multex verzeichnete Bargeldumlauf’der Comverse Technologie s als $0.29 pro den Anteil und anzeigte, daß sein schleppender 12-months Bargeldumlauf positiv war.
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