Счета дебиторской задолженности и кадастров

Анализ дебиторской задолженности и запасов в, возможно, является наиболее широко используемым методом выявления красные флаги.

Счета дебиторской задолженности

В отличие, когда они продают нам, компания, как правило, не требуют оплаты заранее, когда он продает другой фирме. Вместо этого счета клиента и указывает даты платежа. Счета дебиторской задолженности в задолженности клиентов на товары уже отправлены и платежи. Обычно, Вы ожидаете дебиторской задолженности в общей сложности более или менее отслеживать продажи. То есть, если двойных продаж, дебиторской задолженности также необходимо дважды.

Вы можете сравнить компании по счетам дебиторской задолженности с предыдущего периода, или даже в другой компании, дебиторской задолженности, путем деления дебиторской задолженности продаж. Можно использовать либо последней четверти продаж, или последние четыре квартала "продаж в знаменателе. В результате обычно выражается в процентах; Например, 45 процентов продаж.

Каждый промышленности имеет свои таможенных платежей, и вы не можете сравнить показатели дебиторской задолженности компаний, обслуживающих различные рынки. Многие корпорации предпочитают задержки оплаты счета так долго, как они могут, поскольку они считают эти неоплаченных счетов, как беспроцентную ссуду. Часто компаний внутри одной отрасли будет выставка различных дебиторской задолженности в процентах объясняется различиями в платежную или процедур сбора данных.

Счета дебиторской задолженности должна продаж. Что-то в amiss, когда увеличение дебиторской задолженности значительно быстрее, чем продажи. Именно под красным флагом, когда вас обнаружат, что происходит. Анализ дебиторской задолженности не распространяется на розничные магазины и рестораны, поскольку они продают на кассовой основе, и они не имеют существенного дебиторской задолженности. Причины дебиторской задолженности могут расти быстрее, чем продажи, включают:

1. счетов отдела дебиторской задолженности, отстают в платежную или dunning клиентов

2. недовольны клиенты удержание платежей

3. Канал начинку

4. Клиенты не могут оплатить свои счета

В целом, две последние причины более серьезные, и те только два, что мы будем подробно. Но все мы сможем определить, из этого анализа заключается в том, что существует проблема дебиторской задолженности, а не причиной.

C HANNEL S TUFFING

Канал начинку происходит, когда компания понимает, что он не будет выполнять свои продажи целей, следуя своей обычной практике. В этот момент компания разрабатывает стимулы для активизации продаж. Один подход заключается в том, чтобы предложить клиентам лучшие условия. Например, он может предложить им шести месяцев платить вместо обычных 60 дней. Если это не помогло, компания может предложить клиентам еще более длительные сроки, и еще лучше, дать им возможность возвращения грузов без штрафа, если, в конце концов, клиент решит, что ему не нужно продукта.

Это сделки, что трудно отказаться. Если принято, то компания судов товара и сделка, как о прибылях и убытках же, как и любой другой продажи, помогая твердо выполнять свои продажи и доходы номера за квартал.

А более экстремальные пример канала начинку перевозки грузов предполагает, что клиенты не для записи или даже несуществующих партий.

C USTOMERS C в "Т Р А.Ю.

Телекоммуникационное оборудование отрасли опыт в 2000 и 2001 иллюстрации ситуации, когда клиенты хотят продукцию, но они не могут заплатить за товар.

В 1998 и 1999, новое поколение телефонных компаний, как на сцене. Они намеревались конкурировать с укоренившейся Baby Белл фирм, и думал, что они могут научить старую fogies дело не два телефонных бизнеса. К середине - 2000, молодых в верхнем этаже хватило денег, и большинство в конечном счете складываться. Остается поставщиков оборудования таких как Lucent и Nortel застыл с дебиторской задолженности, которые никогда не будут оплачены.

C ALCULATE R ECEIVABLES S АЛЕС С ERCENTAGE

Независимо от причины, завышенные дебиторской задолженности может быть легко обнаружено путем сравнения последних дебиторская задолженность / продажи процентах к предыдущему рис.

Начало путем деления счетов дебиторской задолженности (A / R) в общей сложности из недавнего баланса в прошлом квартале выручка, или последние четыре квартала продажи.

дебиторской задолженности, доля продаж = счетов дебиторов / Общий объем продаж

Использование последней четверти продаж, если не главная причина для использования 12 месяцев продаж. Например, полный год продаж может быть лучший выбор для предприятий с сильным сезонных колебаний, как балкон мебель. Использование последнего квартала продаж проще, и вот что я обычно делать.

Если в области здравоохранения, счетов дебиторской задолженности, как правило, курсирующие между 40 проц и 80 проц от одной четверти продаж, а число превышает 100 процентов является причиной для беспокойства сам. Фирмы продажи больницам и другим медицинским работникам, как правило, свидетельствуют о текущих дебиторской задолженности превышает 150 процентов квартальных продаж.

Всегда сравнить нынешнее A / R на продажу доли в yearago рис. Существует не красный флаг, если нынешняя доля дебиторской задолженности равна или меньше, чем год назад цифра. Варианты на 5 процентов (например, 52 против 50) или тем общих, а не повод для беспокойства. Это - красный флаг, если в текущем квартале A / R на продажу доли более года назад соотношение в 20 процентов (например, 60 против 50), и потенциальным красный флаг, если нынешний показатель превышает год назад число на 10 процентов и выше.

Semiconductor чип fabricator Amkor Технология иллюстрирует принцип. Amkor выпустила марта 2000 года квартале результаты в мае, когда ее акции были торговли в низком $ 40 диапазоне. Amkor сообщил, что в марте четверть продаж накопленный 32 процентов и прибыли на акцию более 69 процентов в марте 2000 года по сравнению с мартом 1999 года.

Amkor дебиторской доля продаж возрос 23 процентов (35,3 процента против 28,8 процента) в год, порождая красный флаг.

Если больше A / R доля продаж приходится на 10 проц к 20 проц серая зона, сравните A / R процент трех предыдущих кварталов, чтобы лучше почувствовать, значимость возрастает. Это не красный флаг, если последний процент входит в круг определенных последние четыре квартала.

Компания часто обсуждения причин роста дебиторской задолженности в управлении обсуждения раздел своего доклада SEC. Кроме того, эта тема часто поднимается в вопрос - ответ доля компании конференции с призывом аналитики после поступления доклада. Управление всегда представлена реалистичная причина увеличения дебиторской задолженности. Один общий оправдание состоит в том, что новый продукт линии продает более медленными уделяет отрасли, чем существующие продукты. Я обнаружил, что обычно ошибкой игнорировать дебиторской задолженности красный флаг.

Инвентаризация Анализ

Я NFLATED я NVENTORIES E качественного H IGHER С ROFITS

Руководствуясь управления может манипулировать инвентаризации ценностей, чтобы искусственно повысить сообщил прибыль. Вы должны понять валовой прибыли расчет понять, как что работает. Формула валовой прибыли является:

ГМ = Валовая прибыль / продажи, где Валовая прибыль = продажи - себестоимость реализованной продукции

Предположим, что нет труда, участвующих в производстве продукции, только сырья. Бухгалтеры не рассчитать себестоимость реализованной продукции путем суммирования стоимости сырья используются для создания продукции. Напротив, их общая стоимость инвентарных запасов в кассе на начало и конец периода. Чтобы сохранить его простым, предположим, что фирма не купить любое сырье период.

Если в начале инвентаризации составляет $ 100 и окончание инвентаризации составляет $ 50, стоимость продажи будет:

себестоимость реализованной продукции = $ 100 - $ 50 = $ 50

Если фирма продала свою продукцию за $ 75, его валовой прибыли составляет $ 25 (75-50). Но если окончание инвентаризации составляет $ 75 вместо $ 50:

себестоимость реализованной продукции = $ 100 - $ 75 = $ 25

Если фирма вновь продала свою продукцию за $ 75, его валовой прибыли теперь будет $ 50 (75-25) вместо $ 25. Вы можете видеть, что увеличение стоимости прекращения выбросов на книги может быть заманчивым способом повышения прибыли.

Я NFLATED я NVENTORIES С М EAN S НИЖНЕЙ S АЛЕС

Растущий перечень уровней (по сравнению с продаж) не обязательно подразумевает творческий учета. Перечень уровней может повысить просто потому, что компания производит больше, чем его клиенты хотят покупать, в результате чего готовая продукция в кучи деятельности. В этом случае, Вы, наверное, увидите замедление роста продаж наряду с ростом запасов в. Вы можете проанализировать инвентаризации путем сопоставления уровню запасов к продажам, точно так же, как описано в счетов дебиторской задолженности. Карты памяти SanDisk в Интернете представляет собой один из примеров. В октябре 2000 года с торговли акциями около $ 60, SanDisk сообщила своем сентябрьском квартале продажи деятельности 153 процентов - за год - год и о том, что доходы более чем в три раза по сравнению с сентябрем 1999 года.

SanDisk кадастра доля продаж возрос 31 проц (39.4/30.1) - год за год, прочно в красный флаг территории. SanDisk в декабре квартале результаты не оправдали ожиданий, и в феврале, SanDisk акций меняется руки в середине $ 20 территории. Производство компании инвентаризации, как правило, подразделяются на три категории: сырье, товары в процессе, и готовой продукции. А компания может акций на жестком для получения частей во времена дефицита, inflat ния сырья уровнях. В таком случае, она, вероятно, будет отмечено, в управлении дискуссии. Большинство компаний доклад одиночный общей сложности инвентаризации, но можно нередко найти таблицу с указанием категории авария в SEC доклада. Я редко, что искать данные, вместо полагающихся по управлению обсуждения указать причины, почему я должен игнорировать этот красный флаг.

R ETAIL S TORES

Розничные магазины, как правило, не имеют существенных сумм дебиторской задолженности. Но анализ инвентаризации не менее, если не более, важно для розничных магазинов, чем для industrials.

Независимо от того, магазин продает одежду или жесткого товаров, большая часть розничной торговли составляет около увлечением и моды. Горячие вопросы приходят и уходят, и перечень увеличивается, когда клиенты теряют энтузиазм для магазинов "товары. Когда измеряется в процентах от объема продаж, рост запасов в розничной часто сигнал проблем.

Большинство розничных продаж магазина решительно сезонные. Розничная хранить финансовые годы, как правило, заканчивается 31 января и в январе четверти продаж, как правило, двойные следующий по величине квартал. Магазины акций на отпуск товара до благодарения, поэтому в октябре в квартал, закончившийся уровню запасов всегда будет самым высоким в году.

Поскольку розничные продажи являются столь решительно сезонные, то логично использовать TTM продажи железа из сезонного факторов. Это работает для рассмотрения долгосрочных тенденций и сопоставления конкурсных цепей. Например, Вал - Март стал более эффективным оператором в течение всего периода, и был постоянно улучшается ее инвентаризации очереди (продажа, разделенное на кадастра), а Кмарт был floundering.

Сравнение по уровню запасов квартальных продаж позволяет выявить тенденции. Кмарт же история в обратном. Ее января 2001 года квартале уровню запасов улучшилось по сравнению с годом назад - число, но Кмарт эффективности ухудшилось оттуда.

Сравнение по уровню запасов квартальных продаж дает сигналы лучше, чем с использованием годовой цифры, но вы сравнить результаты года назад процент, не последние четверти.

Розничная запасов в целом курсирующие между 10 проц и 25 проц годовых продаж. Магазины вести более делать по уровню запасов, чем компаний-производителей, тем меньше изменений собой опасность сигнала или красный флаг. Если вы используете годовых продаж года 5 процентов больше заслуживает расследования, и 10 процентов - это определенный красный флаг. Дважды эти допуски при использовании квартальные показатели продаж.