Effetti attivi ed inventari di clienti

Analizzare i crediti a breve scadenza ed i livelli di inventario è discutibilmente il metodo il più ampiamente usato per la macchia delle bandierine rosse.

Effetti attivi Di Clienti

Diverso di quando vendono a noi, un'azienda non richiede solitamente in anticipo il pagamento quando vende ad un'altra ditta. Invece, fattura il cliente e specifica una data dovuta di pagamento. Gli effetti attivi di clienti sono i soldi dovuti dai clienti per le merci già spedite e fatturate. Normalmente,’d prevedete il totale di effetti attivi più o a meno vendite della pista. Cioè se le vendite si raddoppiano, gli effetti attivi dovrebbero raddoppiarsi anche.

Potete confrontare gli effetti attivi’di clienti dell'azienda una s ad un periodo più in anticipo, o persino agli effetti attivi differenti’dell'azienda una s, dividendo gli effetti attivi dalle vendite. Potete usare le vendite del quarto’più recenti s, o le ultime quattro vendite’ dei quarti nel denominatore. Il risultato è espresso solitamente come percentuale; per esempio, 45 per cento delle vendite.

Ogni industria ha relative proprie abitudini di pagamento e potete’t confrontare le percentuali di effetti attivi delle aziende che servono i mercati differenti. Molte società preferiscono al fa ritardare a pagare le loro fatture finchè latta perché osservano quelle fatture non pagate come prestito esente da interessi. Spesso, le aziende all'interno della stessa industria esibiranno le percentuali differenti di effetti attivi dovuto le differenze nelle procedure dell'accumulazione o di fatturazione.

Gli effetti attivi di clienti dovrebbero rintracciare le vendite. Qualcosa’s amiss quando gli effetti attivi aumentano significativamente più velocemente delle vendite. Esso’s una bandierina rossa quando rilevate quello accadere. Il doesn t di analisi’di effetti attivi si applica alle vendite al dettaglio o i ristoranti perché vendono su una base di contanti e indossano’la t hanno effetti attivi significativi. Gli effetti attivi di motivi possono svilupparsi più velocemente di le vendite includono:

1. Reparto di effetti attivi di clienti che cade dietro nella fatturazione o nei clienti dunning

2. I clienti infelici stanno ritenendo i pagamenti

3. Riempimento della Manica

4. I clienti non possono pagare le loro fatture

In generale, i due motivi posteriori sono il più serio e quelli sono gli unici due che descriveremo dettagliatamente. Ma tutto che’ll possiamo determinare a partire da questa analisi è che un problema di effetti attivi esiste, non la causa.

CHANNEL STUFFING

Il riempimento della Manica accade quando un'azienda si rende conto che non verrà a contatto dei relativi obiettivi di vendite quanto segue le relative pratiche normali. A quel punto, l'azienda inventa i motivi per stimolare le vendite. Un metodo deve offrire i clienti migliora i termini. Per esempio, potrebbe offrire loro sei mesi a paga anziché i 60 giorni usuali. Se quel lavoro’del doesn t, l'azienda potesse offrire a clienti ancora i termini più lunghi e perfino migliorare, permettali di restituire le merci senza la pena se, alla fine, il cliente decide che non ha bisogno del prodotto.

Quella’s un affare quella’s duro da rifiutare. Se accettata, l'azienda spedisce le merci e la transazione compare sulla dichiarazione di reddito la stessa di qualunque altra vendita, aiutante il raduno costante le relativi vendite e numeri di guadagni per il quarto.

Un esempio più estremo di riempimento della scanalatura coinvolge le merci di trasporto che spedizioni inesistenti’di ordine o persino della registrazione del didn t dei clienti.

CUSTOMERS CUN’La T PAY

Le esperienze di industria di apparecchiatura’di telecomunicazione s di 2000 e di 2001 le illustrano una situazione dove i clienti hanno desiderato i prodotti, ma paga’del couldn t per le merci.

In 1998 ed in 1999, una nuova razza delle aziende del telefono è comparso sulla scena. Hanno inteso competere ai incumbents entrenched della Baby Bell ed hanno pensato che potrebbero insegnare ai fogies anziani una cosa o due circa il commercio del telefono. Da mid-2000, i upstarts giovani hanno funzionato da contanti ed il più finalmente si sono piegati. I fornitori di quell'apparecchiatura di parte di sinistra quali Lucent e Nortel hanno attaccato con gli effetti attivi che non sarebbero mai paid.

CALCULATE RECEIVABLES SALES P ERCENTAGE

Senza riguardo alla causa, gli effetti attivi gonfiati possono essere rilevati facilmente confrontando la percentuale di receivables/sales più recente ad una figura più in anticipo.

Inizi dividendo i clienti che gli effetti attivi (QUANTO BASTA) ammontano a dal bilancio più recente dalle vendite dell'ultimo’trimestre s, o dalle ultime quattro vendite’quarte di s.

la percentuale di effetti attivi delle vendite = spiega vendite di receivables/total

Usi le vendite del quarto’più recenti s a meno che ci sia un motivo d'esclusione usare 12 mesi’ di vendite. Per esempio, le vendite complete’di anno una s hanno potuto essere la scelta migliore per le industrie con le variazioni stagionali forti, quale la mobilia del patio. Usando le vendite dell'ultimo’trimestre s è più facile e quella’s che cosa solitamente.

Tranne nel campo del healthcare, gli effetti attivi di clienti funzionano tipicamente fra 40 per cento e 80 per cento delle vendite quarte’di una s e un numero al di sopra di 100 per cento è tema di inquietudine da sè. Le ditte che vendono agli ospedali e ad altri fornitori del healthcare mostrano tipicamente gli effetti attivi che funzionano su quanto 150 per cento delle vendite trimestrali.

Confronti sempre la corrente QUANTO BASTA alla percentuale di vendite alla figura di yearago. Non ci sono bandierina rossa se la percentuale corrente di effetti attivi è uguale a, o di meno che la figura di anno fa. Lle variazioni di 5 per cento (per esempio, 52 contro. 50) circa è comune e non un tema di inquietudine. Esso’s una bandierina rossa se il quarto corrente’s QUANTO BASTA alla percentuale di vendite eccede il rapporto di anno fa da 20 per cento (per esempio, 60 contro. 50) e una bandierina rossa potenziale se la figura corrente eccede il numero di anno fa da 10 per cento o più su.

La tecnologia di Amkor del fabricator di circuito integrato a semiconduttore illustra il principio. Amkor ha liberato i relativi risultati quarti di marzo 2000 in maggio in cui le relative parti stavano commerciando nella gamma di livello basso $40. Amkor ha segnalato che le relative vendite quarte di marzo hanno guadagnato 32 per cento ed i relativi guadagni per la parte hanno aumentato 69 per cento in marzo 2000 confrontato a marzo del 1999.

La percentuale’di effetti attivi di Amkor s delle vendite ha aumentato 23 per cento (35.3 per cento contro. 28.8 per cento) durante l'anno, innescante una bandierina rossa. Verso la fine di giugno, annuncio’di Amkor s che raduno’del wouldn t le relative previsioni del quarto di giugno ha preso il relativo prezzo di parte giù al $20s basso.

Se l'aumento QUANTO BASTA della percentuale delle vendite cade nei 10 per cento - 20 per cento di zona grigia, confronti QUANTO BASTA la percentuale ai tre quarti precedenti per ottenere un tatto migliore per l'importanza dell'aumento. Esso’s non una bandierina rossa se l'ultima percentuale fa parte della gamma definita dagli ultimi quattro quarti.

L'azienda discuterà spesso i motivi per l'aumento negli effetti attivi nella sezione’di discussione dell'amministrazione s del relativo rapporto di sec. Inoltre, il soggetto è sollevato spesso nella parte di domande e risposte della chiamata’di congresso dell'azienda s con gli analisti dopo il rapporto di guadagni. L'amministrazione presenta sempre un motivo plausibile per gli effetti attivi aumentanti. Una giustificazione comune è che una nuova serie di prodotti vende ad un'industria di pagamento più lenta che i prodotti attuali. Il ve’I ha trovato che esso’s solitamente un errore per ignorare una bandierina di colore rosso di effetti attivi.

Analisi Di Inventario

INFLATED INVENTORIES EQUAL HIGHER PROFITS

L'amministrazione motivata può maneggiare i valori di inventario per amplificare artificialmente i guadagni segnalati. Dovete capire il calcolo di profitto lordo per vedere come quel impianti. La formula per reddito lordo è:

Gm = profit/sales lordo dove profitto lordo = costo – di vendite delle vendite

Presupponga che quel là’nessun lavoro di s ha coinvolto nel produrre un prodotto, soltanto materie prime. I ragionieri indossano’la t calcolano il costo delle vendite aggiungendo sul costo delle materie prime usate per costruire i prodotti. Invece, ammontano al valore dell'inventario a disposizione all'inizio ed alla conclusione del periodo. Per mantenerlo semplice, supponga che il buy costante’del didn t tutte le materie prime durante il periodo.

Se l'inventario d'inizio fosse $100 e l'inventario di conclusione fosse $50, il costo delle vendite sarebbe:

costo delle vendite = $100 – $50 = $50

Se la ditta vendesse i relativi prodotti per $75, il relativo profitto lordo è $25 (75-50). Ma se l'inventario di conclusione è $75 anziché $50:

costo delle vendite = $100 – $75 = $25

Se la ditta vendesse ancora i relativi prodotti per $75, il relativo profitto lordo ora sarebbe $50 (75-25) anziché $25. Potete vedere che quello aumentare il valore della figura di inventario di conclusione sui libri può essere un senso di tentazione dell'amplificazione dei profitti.

INFLATED INVENTORIES CUN La M.EAN SS PIÙ BASSAALES

Il doesn aumentante t dei livelli di inventario (confrontati alle vendite’) necessariamente implica la contabilità creativa. I livelli di inventario possono aumentare semplicemente perché l'azienda sta producendo più di i relativi clienti desiderano comprare, causando i prodotti finiti al mucchio in su. Se quello fosse il caso,’d probabilmente vedete ritardare lo sviluppo di vendite con i livelli elevati di inventario. Potete analizzare gli inventari confrontando i livelli di inventario alle vendite, esattamente le stesse del descritte di per gli effetti attivi di clienti. Il creatore istantaneo SanDisk di memoria fornisce un esempio. Nel mese di ottobre del 2000, con il relativo commercio di riserva intorno $60, SanDisk ha segnalato a relativo settembre le vendite quarte su un anno-sopra-anno di 153 per cento e che guadagni più di quanto triplicato confrontato a settembre del 1999.

La percentuale’di inventario di SanDisk s delle vendite ha aumentato un anno-sopra-anno di 31 per cento (39.4/30.1), solidamente nel territorio rosso della bandierina. I risultati’quarti di SanDisk la s dicembre hanno stato a corto di aspettative ed entro febbraio, le parti’di SanDisk s stavano cambiando le mani in territorio mid-$20. Gli inventari dell'azienda di manufacturing si suddividono solitamente in tre categorie: materie prime, merci in lavorazione e merci rifinite. Un'azienda può immagazzinare in su su duro-$$$-OTTIENE le parti in tempo delle scarsità, livelli delle materie prime del ing del inflat. Se quella’s il caso, esso probabilmente sarà notata nella discussione’dell'amministrazione s. La maggior parte delle aziende segnalano appena un singolo totale unito per l'inventario, ma potete scoprire spesso che una tabella mostra la ripartizione di categoria nel rapporto di sec. Cerco raramente quei dati, contanti preferibilmente sulla discussione’dell'amministrazione s per precisare le ragioni per le quali dovrei ignorare questa bandierina rossa.

RETAIL STORES

Le vendite al dettaglio indossano solitamente’la t hanno effetti attivi significativi di clienti. Ma l'analisi di inventario è ugualmente, se non più, importante per le vendite al dettaglio che è per i industrials.

Senza riguardo a se un deposito vende i vestiti o le merci dure, molta di vendita al dettaglio è circa il fad ed il modo. Gli articoli caldi vengono e vanno ed i livelli di inventario aumentano quando i clienti perdono l'entusiasmo per gli articoli’ dei depositi. Una volta misurato come percentuale delle vendite, l'inventario al minuto crescente livella spesso i problemi del segnale.

La maggior parte delle vendite della vendita al dettaglio sono fortemente stagionali. Gli esercizi fiscali della vendita al dettaglio si concludono tipicamente il 31 gennaio e le vendite quarte di gennaio sono solitamente il doppio più alto quarto seguente. Le azione dei rivenditori in su sulla merce di festa prima di Thanksgiving, in modo da i livelli quarti’di inventario di conclusione ottobre di s saranno sempre l'più alto dell'anno.

Poiché le vendite al dettaglio sono così fortemente stagionali, esso’s logica per usare le vendite di TTM a ferro verso l'esterno i fattori di carattere stagionale. Quel impianti per guardare le tendenze di lunga durata e per confrontare le catene competitive. Per esempio, il Wal-wal-Mart è stato l'operatore più efficiente durante l'intero periodo e costantemente stava migliorando le relative girate di inventario (vendite divise dall'inventario) mentre Kmart stava dimenandosi.

Confrontando i livelli di inventario alle vendite trimestrali lo rende più facile macchiare le tendenze. Kmart ha fatto la storia al contrario. I relativi livelli quarti di inventario’gennaio 2001 di s hanno migliorato confrontato ai numeri di anno fa, ma le prestazioni’di Kmart s si sono deteriorate da là.

Confrontando i livelli di inventario alle vendite trimestrali dà i segnali migliori che usando i numeri annuali, ma dovete confrontare i risultati alle percentuali di anno fa, non ai quarti recenti.

I livelli al minuto di inventario funzionano generalmente fra 10 per cento e 25 per cento delle vendite annuali. I rivenditori mantengono una redine ben fissata ai livelli di inventario che le aziende di manufacturing, in modo da i più piccoli cambiamenti costituiscono un segnale di pericolo o una bandierina rossa. Se’con riferimento a usando le vendite annuali, un aumento di 5 per cento garantite la ricerca e 10 per cento è una bandierina rossa definita. Raddoppi quelle tolleranze quando usate le figure trimestrali di vendite.

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