Sommes à recevoir et inventaire de comptes

L'analyse des comptes à recevoir et des niveaux de inventaire est discutablement la méthode le plus largement répandue pour repèrer les drapeaux rouges.

Sommes à recevoir De Comptes

À la différence de quand elles se vendent à nous, une compagnie n'a pas besoin habituellement du paiement à l'avance quand elle se vend à une autre société. Au lieu de cela, elle affiche le client et indique une date due de paiement. Les sommes à recevoir de comptes sont les argents dus par des clients pour des marchandises déjà embarquées et affichées. Normalement, vous’d vous attendez au total de sommes à recevoir à plus ou à moins de ventes de voie. C'est-à-dire, si les ventes doublent, les sommes à recevoir devraient doubler également.

Vous pouvez comparer des sommes à recevoir’de comptes de la compagnie un s à une période plus tôt, ou même à différentes sommes à recevoir’de la compagnie un s, en divisant les sommes à recevoir par des ventes. Vous pouvez employer les ventes du quart’les plus récentes s, ou les quatre dernières ventes’ de quarts dans le dénominateur. Le résultat est habituellement exprimé en pourcentage ; par exemple, 45 pour cent de ventes.

Chaque industrie a ses propres coutumes de paiement, et vous pouvez’t comparer des pourcentages de sommes à recevoir des compagnies servant différents marchés. Beaucoup de sociétés préfèrent retarder payant leurs factures tant qu'elles bidon parce qu'elles regardent ces factures impayées comme prêt sans intérêt. Souvent, les compagnies dans la même industrie exhiberont des pourcentages différents de sommes à recevoir dus aux différences des procédures de facturation ou de collection.

Les sommes à recevoir de comptes devraient dépister des ventes. Quelque chose’s de travers quand les sommes à recevoir augmentent sensiblement plus rapidement que des ventes. Il’s un drapeau rouge quand vous détectez cela vous produire. Le doesn t d'analyse’de sommes à recevoir s'appliquent aux magasins de détail au détail ou les restaurants parce qu'ils se vendent sur une base d'argent comptant et eux mettent’t ont des sommes à recevoir significatives. Les sommes à recevoir de raisons peuvent se développer plus rapidement que les ventes incluent :

1. Département de sommes à recevoir de comptes tombant derrière dans la facturation ou les clients importunants

2. Les clients malheureux retiennent des paiements

3. Bourrage de la Manche

4. Les clients ne peuvent pas payer leurs factures

En général, les dernières deux raisons sont plus les plus sérieuses, et ceux sont les seuls deux que nous décrirons en détail. Mais tout que nous’ll devions capables pour déterminer à partir de cette analyse est qu'un problème de sommes à recevoir existe, pas la cause.

CHANNEL STUFFING

Le bourrage de la Manche se produit quand une compagnie se rend compte qu'elle ne rencontrera pas ses buts de ventes en suivant ses pratiques normales. À ce point, la compagnie conçoit des incitations pour stimuler des ventes. Une approche est d'offrir des clients améliorent des limites. Par exemple, elle pourrait leur offrir six mois au salaire au lieu des 60 jours habituels. Si ce travail’du doesn t, la compagnie pourrait offrir à des clients encore de plus longues limites, et même les améliorer, permettez-leur de renvoyer les marchandises sans la pénalité si, à la fin, le client décide qu'il n'a pas besoin du produit.

Ce’s une affaire ce’s dur à refuser. Si admise, la compagnie embarque les marchandises et la transaction apparaît sur le rapport des revenus de résultats la même que n'importe quelle autre vente, aidant le rassemblement ferme ses ventes et nombres de revenus pour le quart.

Un exemple plus extrême du bourrage de canal implique les marchandises d'expédition qui les expéditions inexistantes’d'ordre ou même d'enregistrement du didn t de clients.

CUSTOMERS CPAR’T PAY

Les expériences de l'industrie d'équipement’de télécommunication s en 2000 et 2001 illustrent une situation où les clients ont voulu les produits, mais elles salaire’du couldn t pour les marchandises.

En 1998 et 1999, une nouvelle race des compagnies de téléphone est apparue sur la scène. Elles ont eu l'intention de concurrencer les candidats sortants indélogeables de Baby Bell, et ont pensé qu'elles pourraient enseigner aux vieilles galoche une chose ou deux au sujet des affaires de téléphone. Par mid-2000, les jeunes upstarts ont manqué d'argent comptant, et le plus par la suite se sont pliés. Les fournisseurs de cet équipement de gauche tels que Lucent et Nortel ont collé avec les sommes à recevoir qui ne seraient jamais payées.

CALCULATE RECEIVABLES SALÈS P ERCENTAGE

Indépendamment de la cause, des sommes à recevoir gonflées peuvent être facilement détectées en comparant le pourcentage de receivables/sales le plus récent à une première figure.

Commencez en divisant les comptes que les sommes à recevoir (AU BESOIN) se montent du bilan le plus récent par les ventes du dernier’trimestre s, ou par les quatre dernières ventes’quartes de s.

le pourcentage de sommes à recevoir des ventes = rend compte des ventes de receivables/total

Employez les ventes du quart’les plus récentes s à moins qu'il y ait une raison de dépassement d'employer 12 mois’ de ventes. Par exemple, les pleines ventes’de l'année un s pourraient être le choix le plus approprié aux industries avec des variations saisonnières fortes, telles que des meubles de patio. Employer les ventes du dernier’trimestre s est plus facile, et ce’s ce que je habituellement.

Excepté dans le champ de soins de santé, les sommes à recevoir de comptes fonctionnent typiquement entre 40 pour cent et 80 pour cent de ventes quartes’d'un s, et un nombre au-dessus de 100 pour cent est sujet d'inquiétude par lui-même. Les sociétés se vendant aux hôpitaux et à d'autres fournisseurs de soins de santé montrent typiquement des sommes à recevoir fonctionnant aussi haut que 150 pour cent de ventes trimestrielles.

Comparez toujours le courant DE LA MANIÈRE PRESCRITE au pourcentage de ventes au chiffre de yearago. Il n'y a aucun drapeau rouge si le pourcentage courant de sommes à recevoir est égal à, ou moins que le chiffre il y a année. Variations de 5 pour cent (par exemple, 52 contre. 50) sont environ commun et pas un sujet d'inquiétude. Il’s un drapeau rouge si le quart courant’s DE LA MANIÈRE PRESCRITE au pourcentage de ventes excède le rapport il y a année par 20 pour cent (par exemple, 60 contre. 50), et un drapeau rouge potentiel si la figure courante excède le nombre il y a année par 10 pour cent ou plus haut.

La technologie d'Amkor de fabricant de puces de semi-conducteur illustre le principe. Amkor a libéré ses résultats quarts de mars 2000 en mai où ses parts commerçaient la gamme du bas $40. Amkor a signalé que ses ventes quartes de mars ont gagné 32 pour cent et ses bénéfices par action ont augmenté de 69 pour cent en mars 2000 comparé à mars 1999.

Le pourcentage’de sommes à recevoir d'Amkor s des ventes a augmenté de 23 pour cent (35.3 pour cent contre. 28.8 pour cent) par année, déclenchant un drapeau rouge. En juin, annonce’d'Amkor s qu'elle rassemblement’du wouldn t ses prévisions de trimestre de juin a pris son cours d'actions vers le bas au bas $20s.

Si l'augmentation AU BESOIN du pourcentage des ventes tombe dans les 10 pour cent à 20 pour cent de secteur gris, comparez AU BESOIN le pourcentage aux trois quarts précédents pour obtenir une meilleure sensation pour la signification de l'augmentation. Il’s pas un drapeau rouge si le dernier pourcentage fait partie de la marge définie par les quatre derniers quarts.

La compagnie discutera souvent des raisons de l'augmentation des sommes à recevoir dans la section’de discussion de la gestion s de son rapport de sec. En outre, la matière est souvent augmentée dans la partie de questions et réponses de la conférence téléphonique’de la compagnie s avec des analystes après le rapport de revenus. La gestion présente toujours une raison plausible des sommes à recevoir croissantes. Une excuse commune est qu'une ligne de nouveau produit se vend à une industrie de paiement plus lente que les produits existants. Le ve’I a constaté qu'il’s habituellement une erreur pour ignorer un drapeau de rouge de sommes à recevoir.

Analyse De Inventaire

INFLATED INVENTORIES EQUAL HIGHER PROFITS

La gestion motivée peut manoeuvrer des valeurs de l'inventaire pour amplifier artificiellement des revenus rapportés. Vous devez comprendre le calcul de bénéfice brut pour voir comment ce des travaux. La formule pour la marge brute est :

GM = profit/sales brut où bénéfice brut = coût – de ventes de ventes

Supposez que ce là’aucun travail de s n'a impliqué en produisant un produit, seulement matières premières premières. Les comptables mettent’t calculent le coût de ventes en s'ajoutant vers le haut du coût des matières premières premières employées pour construire les produits. Au lieu de cela, ils se montent à la valeur du inventaire en main au début et à la fin de la période. Pour la maintenir simple, supposez que l'achat ferme’du didn t toutes les matières premières premières pendant la période.

Si le inventaire commençant était $100 et le stock de clôture de fermeture était $50, le coût de ventes serait :

coût de ventes = $100 – $50 = $50

Si la société vendait ses produits pour $75, son bénéfice brut est $25 (75-50). Mais si le stock de clôture de fermeture est $75 au lieu de $50 :

coût de ventes = $100 – $75 = $25

Si la société vendait encore ses produits pour $75, son bénéfice brut serait maintenant $50 (75-25) au lieu de $25. Vous pouvez voir que cela l'augmentation de la valeur du chiffre de stock de clôture de fermeture sur les livres peut être une manière de tentation d'amplifier des bénéfices.

INFLATED INVENTORIES CPAR MEAN SS INFÉRIEURALÈS

Le doesn de montée t de niveaux de inventaire (comparés aux ventes’) impliquent nécessairement la comptabilité. Les niveaux de inventaire peuvent augmenter simplement parce que la compagnie produit plus que ses clients veulent acheter, entraînant des produits finis à la pile vers le haut. Si c'étaient le cas, vous’d voyez probablement ralentir la croissance de ventes avec les niveaux plus élevés de inventaire. Vous pouvez analyser des inventaire en comparant des niveaux de inventaire aux ventes, exactement les mêmes que décrites pour des sommes à recevoir de comptes. Le fabricant instantané SanDisk de mémoire fournit un exemple. En octobre 2000, avec son commerce courant autour $60, SanDisk a rapporté à son septembre les ventes quartes vers le haut de l'année-au-dessus-année de 153 pour cent, et que des revenus plus que triplé comparé à septembre 1999.

Le pourcentage’de inventaire de SanDisk s des ventes a augmenté l'année-au-dessus-année de 31 pour cent (39.4/30.1), solidement dans le territoire rouge de drapeau. Les résultats’quarts de SanDisk s décembre ont fait défaut aux espérances, et en février, les parts’de SanDisk s changeaient des mains dans le territoire mid-$20. Des inventaire de compagnie de fabrication sont habituellement subdivisés en trois catégories : matières premières premières, marchandises dans le processus, et produits finis. Une compagnie peut stocker vers le haut sur dur-à-obtiennent des pièces en période des manques, niveaux de matières premières premières d'ing d'inflat. Si ce’s le cas, il sera probablement noté dans la discussion’de la gestion s. La plupart des compagnies rapportent juste un seul total combiné pour le inventaire, mais vous pouvez souvent trouver une table montrer la panne de catégorie dans le rapport de sec. Je recherche rarement ces données, se fondant à la place sur la discussion’de la gestion s pour préciser des raisons pour lesquelles je devrais ignorer ce drapeau rouge.

RETAIL STORES

Les magasins de détail au détail mettent habituellement’t ont des sommes à recevoir significatives de comptes. Mais l'analyse de inventaire est également, si pas plus, important pour des magasins de détail au détail qu'elle est pour des valeurs industrielles.

Indépendamment de si un magasin vend l'habillement ou les biens d'équipement, beaucoup de détail est au sujet de manie et de mode. Les articles chauds viennent et disparaissent, et les niveaux de inventaire augmentent quand les clients perdent l'enthousiasme pour les articles’ de magasins. Une fois mesuré comme pourcentage des ventes, le inventaire au détail croissant nivelle souvent des problèmes de signal.

La plupart des ventes de magasin de détail au détail sont fortement saisonnières. Les exercices budgétaires de magasin de détail au détail finissent typiquement janvier 31, et les ventes quartes de janvier sont habituellement le double le prochain quart le plus élevé. Les actions de détaillants vers le haut sur des marchandises de vacances avant le Thanksgiving, ainsi les niveaux quarts’de stock de clôture de fermeture d'octobre s seront toujours les plus hauts de l'année.

Puisque les ventes au détail sont tellement fortement saisonnières, il’s logique pour employer des ventes de TTM au fer hors des facteurs de caractère saisonnier. Ce travaux pour regarder des tendances à long terme et pour comparer les chaînes concurrentielles. Par exemple, le Wal-Marché a été l'opérateur plus efficace au cours de la période entière, et avait solidement amélioré ses tours de inventaire (ventes divisées par inventaire) tandis que Kmart pataugeait.

Comparer des niveaux de inventaire aux ventes trimestrielles le facilite pour repèrer des tendances. Kmart a fait l'histoire à l'envers. Ses niveaux quarts de inventaire’de janvier 2001 s se sont améliorés comparé aux nombres il y a année, mais à l'exécution’de Kmart s détériorée de là.

Comparer des niveaux de inventaire aux ventes trimestrielles donne de meilleurs signaux qu'en utilisant des nombres annuels, mais vous devez comparer les résultats aux pourcentages il y a année, pas aux quarts récents.

Les niveaux au détail de inventaire fonctionnent généralement entre 10 pour cent et 25 pour cent de ventes annuelles. Les détaillants gardent une bride serrée aux niveaux de inventaire que des compagnies de fabrication, ainsi de plus petits changements constituent un signal de danger ou un drapeau rouge. Si vous’au sujet d'employer des ventes annuelles, une augmentation de 5 pour cent justifie la recherche, et 10 pour cent est un drapeau rouge défini. Doublez tolérances quand vous employez les chiffres trimestriels de ventes.

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