무엇이 수익 지분 (roe)

roe 조치를 한 회사의 반환이 자사의 주주 '투자에서와 같은 방식으로합니다. roe는 회사의 연간 순이익으로 나눈 그 주주가 지분입니다.

roe = 순이익 / 주주의 지분

roe이 널리 보도되고, 많은 돈을 매니저에 의존으로 키 게이지는 회사의 수익성을합니다.

에 들어, 나는 것을 제안하는 상황입니다 $ 100,000 투자 (출자)을 반환 a 만달러, 또는 10 %를 연간 수익 지분입니다. 합시다 postulate가 할 수 적립 10 %의 수익 사업에 대해 어떠한 추 현금을 넣을 수있습니다. 더 정해 귀하는 귀하의 이익으로 성장하는 금액을 투자할 비즈니스지만 의사가있는 경우는없습니다 추 현금 또는 대출 더 많은 돈을 넣었다.

이러한 전제에 따라,이 원하는 투자를 귀하의 첫 번째 연도의 10 %를 반환 (만달러)에 대한 귀하의 형평 되돌려 다시 비즈니스, 그래서 2 년,이 회사가 수익을 10 %에서 110,000달러 형평, 10 %가 넘는 첫 해의 $ 100,000 출자 등입니다.

귀하의 10 %가 수익을 지분 정의가 최대 연간 성장률이 귀하의 회사가 정하는 부여를 달성할 수있습니다. 에서와 같은 방식으로, roe 결정의 최대 달성 성장을 위해 법인, 의사와 비슷한 전제합니다. 즉, 해당 기업 인상 추 현금을 빌려하거나 판매하지 않는다 더 많은 주식, 그리고 그 이익 마진을 유지 상수입니다.

시다에서 내 상 들어하는 데 결정 원하는 걸릴 1000 달러가 운데 비즈니스 연간하지만, 재투자의 균형의 이익에있는 사업입니다. 이 들어, 귀하 1000 달러의 배당금을해야 할 수 연회비를 roe을 확인하는 미래 성장합니다. 이 용어 묵시적인 성장을 정의하는 공사의 최대 달성 성장 회계에 대한 배당금 지급은 확고합니다.

묵시적으로 성장 = (순이익 - 배당금) / 주주 지분

묵시적인 성장이와 동일 roe 경우 배당금을 지불하지 않는 한 회사입니다.

정하면 제기하지 않은 것으로 추 현금, 및 이익 마진을 유지 상수,이 아닌 - 배당 - 지불 사무소의 roe 정의는 최대 성장률입니다. 신청 번호를 방정식으로 15 % roe 사무소는 비용을 지불하지 않는다 배당은 최대 15 % 긴 - 용어 연간 수입이 증가, 그리고 덜 않으면 배당금 지불합니다. 물론, 기업을 자주하지 늘리 부 자금 비록 차입이나 주식 판매, 및 이익 마진을 자주하지 증가 시간이지나면서, 특히 기업에 대한 최신입니다. 하지만 주주는 일반적으로 더 나은을 해제하지 않은 경우에는 회사의 성장을 리조트로 이러한 대책을합니다. 여기의 이유 :

판매 추 주식 희석 당 - 공유 이익입니다. 예를 들어, 한 회사와 함께 100 만 공유가 뛰어난, 그리고 1 백만 달러 당기 순이익 수입 $ 1 주당입니다. 그러나, 그 eps 방울을 0.67달러 경우에 회사가 동일한 이익을 만들어 판매 후 또 다른 50 만 지분을합니다. 공식 작품 정도가 동일한 경우에 판매 주식 회사를 borrows 대신합니다. 예를 들어, 말하기는 같은 회사했던 빌린 1 백만 달러에서 8 %이자가 1 년 이전합니다. 에서 해당 인스턴스를하는 것이 수익을 구십이만달러 (1 백만 달러 미만 80,000달러이자)를 영입했다 eps 아래로 0.92달러.

에도 불구하고 이러한 최적화하는 합리적인 논리를 사용하여 roe을 평가 한 회사의 수익성이 실질적인 제한이있습니다.

리콜이 roe는 당기 순이익으로 나누어 계산합니다 주주가 '형평입니다. 책 값이 또 다른 방법은 주주의 지분을 표현합니다. 책 값이 주주의 지분 주당; 즉, 지분으로 나눈 주식 우수합니다.

문제가 핵심은 주식 또는 책 값 계산합니다. 의 이름을 체결할 수있는 책 값을 나타냅니다의 값은 회사의 하드 자산을 제공 또는 걸릴 자산 약세 또는 감사합니다. 이 같은 대차 대조표, 그림 - 총 자산 -하지만이 아닐 주식 또는 책 값과 동일합니다.

회계 규칙에 따르면,의 왼쪽 - 사이드 자산 칼럼 총액이 동일해야합니다 열의가 오른쪽 - 사이드 부채 총계입니다. 일반적으로 자산을 초과 채무 때문에, 주주의 지분이 추가 채무 칼럼을 동등하게 만들기 수있는 기회도 제공 기본적인 회계 방정식 :

자산 = 총 부채 + 주주의 지분

또는

주주가 '자본 = 자산 - 부채

일부 매우 스마트 돈을 매니저 믿는 roe이 최선의 수익성을 측정합니다. 경우에 빠질 수있는 캠프를 할 수있습니다 roe 극복의 단점은 부채를 비교하여 성장에 관한 책 값을 roe. 즉, 만일 관리가 제대로 재투자 roe,이 회사의 책 값 (주주 지분)을해야한다 증액은 동일한 속도로 roe.