Analyse Des Marges

Vous pouvez employer trois marges différentes pour mesurer la rentabilité : marge brute, marge d'opération, et marge globale de bénéfice (revenu net). Chacun des trois est calculé en divisant des bénéfices par des ventes totales :

marge = ventes de profit/total

Des marges peuvent être calculées pour n'importe quelle période (par exemple, jours, semaines, mois), mais pour l'analyse courante, les seules périodes utilisées sont le dernier trimestre (trois mois), les quatre derniers quarts rapportés (TTM), ou un exercice budgétaire. La seule différence entre les trois types de marges est le chiffre de bénéfice qui est comparé aux ventes.

Marge Brute

Théoriquement, le revenu brut est le bénéfice fait sur un produit considérant seulement les coûts de matériaux et de travail produire le produit. Le bénéfice brut est des ventes moins le coût de ventes :

bénéfice brut = coût total – de ventes de ventes

La marge brute est le bénéfice brut divisé par des ventes totales :

marge brute = profit/sales brut

Quand le dépôt à la maison vend un marteau, son bénéfice brut est la différence entre le prix de ventes et le prix que ce dépôt à la maison a payé l'article. Les coûts pour mettre le marteau sur les étagères, pour l'annoncer, à sonner vers le haut de la vente et pour mettre le marteau dans un sac ne sont pas considérés dans le calcul de bénéfice brut. Les coûts de produit sont marqués coût de marchandises vendues, ou coût de ventes sur l'état des résultats’de la compagnie s.

L'exemple de marteau juge vrai pour beaucoup de sociétés. Cependant, beaucoup d'autres, Microsoft par exemple, ajoutent la dépréciation et l'amortissement (D&A) charge au coût de produit. Dans ces exemples, le coût de ventes a énuméré sur l'état des résultats’de la compagnie s classé avec sec et sur des états des résultats compilés par Multex, inclut ces frais inclus de D&A.

Mais les services financiers généraux de médias déduit les frais inclus de D&A du coût de ventes et les énumère sur une ligne séparée sur le rapport des revenus de résultats. Le général de médias détermine les frais inclus en comparant le D&A énuméré sur le rapport de marge brute d'autofinancement de financement aux frais énumérés sur le rapport des revenus de résultats.

Résultat inférieur : L'argent de MSN, l'aspirateur’s, et d'autres emplacements montrant des données compilées générales de médias montreront des coûts inférieurs de ventes, et par conséquent, des marges brutes plus élevées, qu'énuméré sur le s ferme’de reportage possédez les relevés des compte financier et sur des emplacements en utilisant des données fournies par Multex. Vous obtiendrez à différentes réponses les marges brutes calculatrices pour les mêmes compagnies sur des emplacements en utilisant des données générales de médias que vous’d obtenez les marges brutes calculatrices sur des emplacements en utilisant des données de Multex.

Sens général’de marques d'approche des médias s dans la théorie. Mais elle fait une variété d'autres changements aux relevés des compte financier’de la compagnie un s sans compter que pour l'ajustement de D&A, y compris des ajustements au total rapporté de ventes. Le doesn général t’de médias fournissent n'importe quelle explication de ses changements, la rendant pratiquement impossible de réconcilier ses rapports aux classements’de la compagnie s sec.

En conséquence, j'emploie généralement des relevés des compte financier de Multex à moins qu'I’m comparant les marges brutes des compagnies aux pratiques en matière différentes de comptabilité de D&A qui affecteraient les calculs.

Marge D'Opération

Les dépenses de fonctionnement d'exploitation incluent des coûts de marchandises vendues, plus des ventes, les dépenses générales (SG&A) et administratives, la recherche et le développement, la dépréciation et l'amortissement (si pas en coût de ventes), et la plupart des autres coûts de faire des affaires, excepté des dépenses d'intérêt et des impôts. Le revenu d'exploitation est des ventes moins de dépenses de fonctionnement d'exploitation :

revenu d'exploitation = dépenses de fonctionnement d'exploitation – totales de ventes

Puisqu'il ne explique pas des dépenses d'intérêt et des impôts sur le revenu, le revenu d'exploitation s'appelle également EBIT, un acronyme pour des revenus avant intérêt et impôts. La marge de fonctionnement est :

marge d'opération = ventes fonctionnantes d'income/total

Depuis la dépréciation et l'amortissement sont inclus dans des dépenses de fonctionnement d'exploitation, si pas déjà inclus en coût de ventes, les différences entre le Multex et les totaux généraux de médias disparaissent la plupart du temps avant que vous calculiez la marge d'opérer.

Marge De Bénéfice net

Le calcul de marge de bénéfice net prend toutes autres dépenses non incluses dans le calcul de marge de fonctionnement en considération, à savoir des dépenses d'intérêt et des impôts sur le revenu.

Le revenu avant des impôts est le revenu d'exploitation (EBIT) moins de dépenses d'intérêt :

revenu avant des impôts = dépenses d'intérêt – de revenu d'exploitation

Le revenu net est revenu d'exploitation moins de dépenses d'intérêt et d'impôts sur le revenu.

revenu net = impôts sur le revenu – de dépenses d'intérêt – de revenu d'exploitation

La marge de bénéfice net, est le revenu net divisé par des ventes totales :

marge de bénéfice net = ventes nettes d'income/total

La marge de bénéfice net souvent s'appelle simplement la marge bénéficiaire. Le revenu net est le résultat inférieur, et EPS est le revenu net divisé par le nombre d'actions non amorties.

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