감지 잠재 멋쩍게 현금 굽는

감지 잠재 멋쩍게 현금 굽는 느는을 비교 한 회사의 현금 흐름을 비롯한 근로 수도있습니다. 이러한 용어를 먼저 정의 해보자.

현금 흐름

한 회사 수 굽기 현금, 현금을 의미하는 것이 지출을 더 이상 걸리는은 (부정적인 현금 흐름), 비록 그것 리포트가 긍정적인 수입이 4 분기 이후 4 분기합니다.

을 설명을 정해 회사 a를보고 1000 달러 매각하여 고객 b. 더욱를 정해 회사 a 로그에 1000 달러 순서로 배송하지만, 유료의 상품으로 고객의 b 없었다의 종료일은 4 분기 (1000 달러의 무료 법안이 추가 미수금 계정)를합니다. 다음의 규칙, 회사 a를 기록합니다 1000 달러로 완성된 판매, 세액은 제품 비용, 기타 경비, 그리고 로그의 차이를 말할 $ 200로 순이익이있습니다.

회사 a 보여주는 $ 200 이익이 자사의 소득을 진술했지만 이래 발생하지 현금의 고객, 그것이 실제로 지출한 팔백달러를 실제 현금으로합니다. 결과적으로 그 현금 흐름을보다 구체적으로 그 운영 현금 흐름, 이전에 부정적인 8백달러.

합시다을 수정하는 시나리오를 정해 고객 b 않은 비용을 지불하기 전에 도서들이 폐쇄합니다. 하지만 효과가가 장 격, 회사 a하라고 지시하기에 충분한 자료를 구축 2 개의 제품을 말한다 $ 600 상당합니다. 그래서 회사 a에는 불필요한 $ 300 상당의 자재의 재고입니다. 정하여 해당 기업이 유료 현금의 자료, 그것 끝났다과 함께 100 달러 미만의 은행 ($ 200 순이익의 제품을 판매 덜 $ 300에 대한 불필요한 재고)입니다. 그래서 그것을 기록 $ 200 소득을 판매하지만, 그 운영 현금 흐름의 결과로의 판매는 마이너스 $ 100입니다.

마지막으로, 제 3의 시나리오 고객 b 지급하기 전에 정합의 종료일은 4 분기하지만 회사 a 바가 구매에 새 머신 들여 이천달러을 생산에서 제품입니다. 그래서 회사 a의 운영 현금 흐름는 $ 200하지만 이후 shelling 명 2천달러의 자본 지출, 것은, 사실, 1천8백달러 난한 거래에 대한있습니다. 자유 현금 흐름은 회계 용어에 대한 영업 현금 흐름 마이너스 자본 경비 (플랜트 및 장비). 이 예제에서 회사 a의 무료 현금 흐름은 마이너스 1천8백달러.

재정적으로 빈혈증 업체가 아마 컷 자본 지출을 뼈, 그래서 우리가 사용하는 운영 현금 흐름을 분석하는 것입 잠재 멋쩍게 현금 굽는.

근무 자본

검토 회사의 현금 흐름을 말해에서만 절반을 이야기합니다. 또한 측정해야합니다 그 금융 자원, termed 근무 자본, 그것은 잠재적인 멋쩍게 있는지 확인하려면 현금 버너입니다. 근무 자본은이 회사의 현재 자산을 뺀 현재 채무입니다. 의 회계 용어 사전, 현재 참조하는 자산과 부채는 짧은 - 용어의 성격을합니다.

현재의 자산을 포함시킬 현금과 기타 자산을 같은 재고와 미수금 계정입니다. 는 포함되지 않습니다 nonliquid 자산을 같은 건물, 자본 장비, 특허, 그리고 같은 것입니다. 현금을 포함하고 현금은 은행 플러스 짧은 - 용어 투자합니다. 인벤토리를 포함 마친 제품을 준비가되어 배송을 고객, 원자재, 그리고 부분적으로 기본 제품 (작품의 프로세스). 미수금 계정은 monies owed하여 고객에 대한 상품 않은 출하가 아니라 대해 비용을 지급합니다.

근무 자본은 단순히 현재의 자산을 뺀의 현재 채무를 현금으로 사용할 수있는 사업을 운영하고있습니다. 현재의 비율이 또 하나의 용어가 동일한 정보에 대해 설명합니다. 대신 빼고, 간단히 분열의 현재 자산은 현재의 채무를 확인하는 현재의 비율입니다.

현금 버너 분석

할 수있는 작업에 대한 분석을 사용하여 대차 대조표와 현금 흐름 데이터를 제공하는 다양한 금융 사이트입니다. 그러나, 모닝 스타 컴파일의 데이터를 필요에 형식입니다. 특히 중요, 모닝 스타를 표시합니다 후행 12 - 달의 (ttm) 운영 현금 흐름으로 그림 활력을 분석합니다.

그것해서는 안보다 더 오래 걸릴 수있습니다 1 분 또는 2를 완료하여 전체 멋쩍게 현금 버너 분석을 사용하여 모닝 스타의 재무 디스플레이 (그림 10에서 1 사이). 모닝 스타의 대차 대조표 세분화 목록을 현금과 기타 현재의 자산에 대한 별도의 라인을합니다. 이들 2 개 품목을 함께 시작하여 추를 계산할는 회사의 현재의 자산입니다. 그런 노력 자본으로 계산합니다 뺀의 현재 채무의 현재의 자산입니다. 모닝 스타의 용어를 사용하여 :

근무 자본 = 현금 플러스 기타 현재의 자산을 뺀 현재의 채무

다음으로, 추정 영업 현금 흐름에 대한 전망은 현재 연도입니다. 모닝 스타리스트가 운영 현금 흐름은 지난 3 회계 년이 외에도 ttm 금액입니다. 대개의 ttm 번호는 좋은 추정치입니다. 그러나, 그것을 수정해야 할 수있습니다 역사적 현금 흐름이 일치하지 않는 경우에 1 년가 올해부터입니다. 예를 들어, 말하기는 지난 3 회계 연도 년간의 현금 흐름이 -50, 50, -20을 각각하고있는 ttm 현금 흐름은 30입니다. 그 정도 일관성있게 ttm 번호를 의심합니다. 심판은 해당 인스턴스를 행사할 수있는, 그리고 좀 아마도 정합가 0 현금 흐름 값이 들어있습니다.

를 기반으로 작동 자본과 현금 흐름 값을 마련, 각 회사는 4 개의 카테고리 중 하나에 빠질 수 분석할 것이다 :

1. 현금 흐름은 긍정적이고 근무 자본 긍정

2. 현금 흐름은 긍정적이고 근무 자본 부정적

3. 현금 흐름을 제외하고 근무 자본 긍정

4. 현금 흐름을 제외하고 근무 자본 부정적

현금 흐름은 긍정적이고 근무 자본 긍정

이것이 최상의 결과를, 그리고 실제로 진행되지 잘못을 요구하는 경우 매 주를 구입이 요구 사항을 만족합니다. 이 회사는 긍정적인 현금 흐름을 생성하고 작업, 그리고 그것이 긍정적인 노력 수도있습니다. 이러한 회사가 이미 그들의 지폐를 지불하기에 충분한 노력 자본, 그리고 그들이 일관되게 추 현금을 더미입니다. 보안 소프트웨어 메이커 symantec의 2001년 12월 재무 (그림 10에서 1 사이)을 설명 지점입니다. 이 회사했던 1천1백87달러 만원의 현금과 또 다른 이억칠천사백만달러의 다른 현재의 자산이 자사의 대차 대조표. 뺀가 558,000,000달러 현재의 채무 왼쪽 symantec과 노력 자본의 903,000,000달러. 또한, symantec 생성된 사억천오백만달러에 ttm 운영 현금 흐름입니다. 비교 ttm 현금 흐름을 마지막으로 3 개 회계 연도 세를 보여줍니다 ttm 번호가 합리적입니다. 다른 이유가있을 수있습니다 symantec의 공유를 스마트 구매되지 않았을 수도 있지만,이 회사는 아닙니다 멋쩍게 현금 버너 후보 중 하나입니다.

현금 흐름은 긍정적이고 근무 자본 부정적

이러한 회사는 일반적으로 현금을 굽는 전 모서리가있는 설정과가 이제 현금을 생성합니다. 그러나 그들의 자산을 때 자신의 채무 멀찌감치 이들은 불타는 현금입니다. 그들의 지금해야하는지 확인 - 긍정적인 현금 흐름이 충분하고 자본의 적자를 극복하기 위해 자신의 노력입니다.

석유 시추 악기 메이커 글로벌 technovations을 제공하는 좋은 예. 현재 2000년 12월 31일, 글로벌의 대차 대조표를 보였다 현재의 자산의 천사백만달러 비교하여 3천1백만달러의 현재의 채무, 그래서 측면에서 근무 자본, 이는 17,000,000달러에있는 구멍을합니다. 이 회사 1.8.5 긍정 ttm 운영 현금 흐름이지만 그것만을 규모는 200 만 달러를하지 않습니다에 비해 천칠백만달러 적자가 많이있습니다. 이 회사는 여전히되었습니다 13,000,000달러에있는 구멍을했던 것으로 추정되는 경우에도 그 현금 흐름이 이중으로 4,000,000달러은 2001입니다. 글로벌 파산 2001 년 12 월.

그 규칙은 엄지를 예상 연간 영업 현금 흐름은 적어도 동등한에서 작업 자본 적자가있습니다.

현금 흐름을 제외하고 근무 자본 긍정

대부분의 현금을 굽는를 만나는에는 긍정적인 노력 수도있습니다. 이러한 인스턴스를해야합니다 견적을 얼마나 오랫동안이 회사를 계속 운영시 현재의 현금이 부족하기 전에 레코딩 속도입니다. 최선의 방법을 얻을가 핸들에있는가를 변환할 ttm 운영 현금 흐름을 월별 레코딩 속도 (분모는 12)하고 다음을 비교하여 레코딩 속도로 작동 수도있습니다. 예를 들어,이 회사는 10 개월 '공급의 현금을 경우 굽기 1000 만 달러 월별하고는 1 억 달러에 근무 수도있습니다.

어느 정도가 충분합니까? 에는 아무런 하드 및 빠른 규칙을하지만, 한 회사가 능성이있는 좋은 샷을 언제 체증이 있으면 충분한 현금을 마지막으로 적어도 2 년입니다. 경우에 회사의 사업 계획을 의미 때문일을 유치 더 많은 자본, 또는 더 나은 아직 될 현금 흐름 긍정에있는 기간입니다.

반대로, 기업도 미만 12 개월의 작업 자본은 위험한 해역하지 않는 한 그들의 짧은하기 위해 추가 금액을 올릴 수있습니다. 을 설명을 고려 두 예제 - 얼룩 상거래와 두 번 :

이메일 - 상거래 소프트웨어 제작자 얼룩 상거래가 있었다 불에 5천만달러에 4분의 4 끝나는 2001 년 6 월, 주변 4,000,000달러 매월. 현재의 자산과 함께 전용 14,000,000달러, 얼룩 있었다 충분한 노력 자본을 마지막으로 주위에만 3 ~ 4 개월입니다.

얼룩이 매우 많은 a 멋쩍게 현금 버너 후보가, 그리고 2001 년 12 월, 얼룩을 만들었다 거래를 위해 파일을 파산하고 다음을 수 인수한 peoplesoft을 그랜드 총 500 만달러. 얼룩의 주주 netted 주위 0.14달러 주당의 거래, 긴 방식에서 육십달러가 져온 18 개월 이전에 얼룩을 공유했다.

인터넷 광고 회사 두 번 구운 8백만달러에 4분의 4 끝 2001년 9월 30일. 그러나 도트 - com 생존자 있었다 일억팔천육백만달러에있는 은행, 플러스 또 다른 오억백만달러의 다른 현재의 자산입니다. 이래 현재의 부채 규모는 전용 142,000,000달러, 두 번의 노력 자본 집계 545,000,000달러을 정도로 마지막 68년, 언제 두 번의 당시 레코딩 속도입니다.

와 함께하는 많은 노력 자본, 두 번 있었다 바운드를 파악하기 전에 수익을 창출하는 방법에 달려 명 중 현금입니다.

현금 흐름을 제외하고 근무 자본 부정적

기업은이 조건들이 못지않 사라짐을 정상적으로 할 수있습니다 대부분의 기업은 이러한 dire 스트레이트 찾을 수없습니다. 그러나 그들은 풍부한에서 2000 년과 2001.

이메일 - 학습 인프라를 공급 필적 학습 네트워크는 하나 그러한 들어있습니다. 그 2001년 3월 보고서에 따르면,이 회사했던 불에 2천2백만달러 앞의 사분의 사를 떠나 그것으로 20,000,000달러 근무 자본 적자가있습니다. 이 회사에 제소했다 3월 보고서가 22 일, 2001 년, 그리고 3 주 후에 파산합니다.

단순 분석이 좋은만큼

이 간단한 분석에서는 사용자가 ttm 현금 흐름 레코딩 속도는 계속 미래를하고있는 각 회사의 노력 자본은 완전히 환산하여 현금을 제때에 해당하는 운영 경비를 지불합니다. 이 연습으로 확고한 실행되고 닫으가 장자리가 파악하는 방법을 줄이려는 현금 레코딩 속도하지만, 그 반대로, 없다의 모든 노력 자본은 변환을 현금입니다. 모든 관련 재고는 판매하지 않습니다 및없습니다 미수금 계정의 모든 모은 것이다. 결국은 자기 - 취소가 정에 오류가 경향을, 그리고 우리의 목적에 대한 추정치는 충분히 닫습니다.

일부는 생존

되지 않는 모든 멋쩍게 현금 버너 후보가이 파일을 파산합니다. 일부는 대한 추가 자금 조달, 그리고 다른 사람들은 획득합니다. 더 많은 연구를 식별 확률 생존자 작업을 수행할 수있습니다. 각 기업의 뉴스에 대한 검사를하여 시작합니다. 기업이 있음을 발견 추 자금이체는 말이 그래서는 보도 자료입니다.

예를 들어, 무선 통신 제품 판매 대리점 airgate pcs는 영구적인 현금 버너입니다. 이 회사 불에 4천1백만달러에서 12 개월로 끝난 2001년 9월 30일. 더욱이이 회사의 노력 자본 이전에있는 구멍을 통해 6백만달러. 그러나, airgate을 갖고 헌신 주소 리만 형제 자매에 대한 대출을 최대 98,000,000달러하고있는 airgate의 관리 간주 충분한을 펀드는 회사를 통해 2002 년이 회사가 예상을 달성할 손익 영업 현금 흐름입니다.

아무것도하지 않는 경우를 선택하여 알아 뉴스, 수를 계속하여 연구 검토하여 각 회사의 초 리포트, 그러나 시간이 있는지 여부를 먼저 결정되지 않을 수 나은 지출한를 찾기보다 유망한 후보입니다.