O processo da análise conservada em estoque

Os peritos dizem-nos que o sucesso do investimento requer uma aproximação disciplinada encontrando, pesquisando, e analisando investimentos potenciais. Este artigo descreve uma tal aproximação, e os capítulos seguindo preenchem os detalhes. Ele’s baseado nos princípios sadios que são praticados por gerentes de dinheiro batendo do mercado.’S certamente não a única maneira, e não podem ser a mais melhor maneira. Mas’s um lugar a começar, e segui-lo far-lhe-á um investor melhor. Depois que você’ve dominou estas estratégias, você pode modificá-las para servir suas necessidades.

O processo envolve encontrar candidatos do investimento, removê-los ervas daninhas para fora dos desajustes óbvios, pesquisar e analisar os sobreviventes, escolhendo os mais melhores candidatos, e ingualmente importante, aplicando um jogo bem defenido de vender réguas.

Encontrando Candidatos

Encontrar o estoque para analisar pode ser tão fácil quanto indo a seu salon do cabelo, falando a seus vizinhos, escolhendo acima de um compartimento, surfing o Internet, ou girando na tevê. Você’achado do ll nenhuma falta das pontas, e você’boa vinda do ll elas uma vez que você’ve ganhou a confiança em suas habilidades da análise, porque você’ll possa remover ervas daninhas para fora rapidamente das idéias más.

Enquanto sua experiência cresce, você’ll começa uma sensação para o que discrimina candidatos fortes, e você’o achado você mesmo do ll que faz exame cada vez mais da vantagem de selecionar para descobrir idéias do investimento.

A seleção é uma técnica para fazer a varredura do mercado inteiro para o estoque que encontra-se com seus critérios.’S uma ferramenta poderosa, mas para usá-la eficazmente, você tem que primeiramente compreender como identificar os mais melhores candidatos.

Trate todos os nomes que você começa, se de seu próprio telas, amigos, gurus da tevê, ou mesmo Warren Buffett, como derruba para analisar usando as técnicas você está a ponto de aprender.

Analisando O Estoque

Recorde COSC: Concentre nos candidatos os mais fortes

Nossas técnicas da análise seguem uma aproximação sobrevivência-$$$-$$$-A mais apta, onde você’re constantemente remover ervas daninhas para fora dos contendores os mais fracos. Estas técnicas trabalham melhor se você começar com um grupo grande dos candidatos, dizem 10 a 20, em vez apenas de alguns. Pesquisar estoca tomadas tempo e esforço, assim que elimine contendores fracos assim que você os descobrir. Essa maneira você pode concentrar sua pesquisa sobre os candidatos os mais fortes. Seja ruthless. Não há nenhum ponto em desperdiçar o tempo que pesquisa idéias stupid.

Prequalify Rápido

Use o rápido prequalify o teste para identificar os desajustes óbvios. Estes podem ser o estoque que seria notícias más para todo o investor. Talvez’re firmas com negócios basearam mais no hype do que a realidade com quase nenhum vendas ou salário. Ou poderiam ser o estoque que don simplesmente’t cabido seu estilo investing, por exemplo, talvez eles’re o estoque do valor, e você’re um investor do crescimento. Use o rápido prequalify o teste para verificar:

1. Vista geral da companhia e da indústria.

Encontre para fora algo sobre o negócio’da companhia s e sua indústria. Pode estar em um setor do negócio ou de mercado que você favoreça ou que você queira evitar. Por exemplo, a indústria de edifício home geralmente prospers quando as taxas de interesse deixam cair e sofre em um ambiente levantando-se da taxa de interesse. Assim sua tomada no sentido futuro de taxas de interesse influenciaria como você vê homebuilders.

2. Capitalization de mercado.

O capitalization de mercado define um valor’total da companhia s (preço de parte multiplicado pelo número das partes). As firmas as mais grandes são designadas grande-tampões, e as firmas progressivamente menores são denominadas mid-tampões, pequeno-tampões, e micro-tampões.

Não há nenhum capitalization de mercado do bom ou do bad, mas cada tamanho tem seus próprios sinais de adição e menos nos termos de riscos e de recompensas potenciais. Geralmente, as companhias maiores são consideradas mais seguras, e as firmas menores oferecem mais potencial de crescimento. Entretanto, mesmo estes generalities variam com condições de mercado atuais.

Você pode decidir-se que os mais melhores ternos de uma escala particular do tamanho da companhia suas necessidades ou, inversamente, que você’re aberto a todas as possibilidades. O que quer que você concli, elimine candidatos nesta etapa que don’t cabe suas exigências.

3. Relações do valuation.

As relações do valuation tais como o preço ao salário (P/E) ou o preço às vendas (P/S) definem como os participants do mercado vêem seus prospetos’do crescimento do salário do candidato s. Os valuations elevados refletem o estoque do em-favor, isto é, aqueles vistos tendo prospetos fortes do crescimento, e apelam assim aos investors do crescimento. Inversamente, os jogadores do valor procuram o estoque com as relações baixas do valuation, indicando que a maioria de jogadores de mercado (investors do crescimento) as vêem como losers.

Todo o candidato dado caberá nas categorias do crescimento ou do valor, mas não ambos. As relações do valuation dão-lhe um rápido lidas a respeito de se você tem um candidato do valor ou do crescimento em suas mãos.

4. Volume negociando.

O volume negociando é o número médio das partes negociadas diariamente. O estoque baixo do volume negociando soletra o problema porque’re o assunto para fixar o preço da manipulação e os fundos mútuos enlatam’t o compram. Aqui’s onde você’lance do ll estas idéias más.

5. Flutuador.

Os insiders incorporados tais como os executivos e os membros de placa chaves forem restritos a respeito de quando e como frequentemente podem comprar e vender suas partes’da companhia s. Insiderowned assim partes não são considerados disponível para negociar. O flutuador é o número das partes proeminentes não possuídas por insiders, e assim disponível para negociar diário. Os valores aceitáveis do flutuador dependem de seu estilo investing. As firmas grandes têm tipicamente flutuadores funcionar de algumas cem milhão partes nos billions. Entretanto alguns investors procuram para fora firmas com os flutuadores muito menores, tipicamente abaixo de 25 milhão partes. Desde que o flutuador representa a fonte das partes disponíveis para negociar, estes flutuadores pequenos significam que o preço de parte poderia retirar como um foguete se a companhia bater a notícia e a demanda para partes oprimir a fonte disponível.

6. Fluxo de dinheiro.

Onde o salário relatado reflete decisões inumeráveis da contabilidade, o fluxo de dinheiro é a quantidade de dinheiro em que fluiu realmente, ou fora de, clientes’de banco da companhia s em conseqüência de suas operações. Conseqüentemente, o fluxo de dinheiro é a mais melhor medida dos lucros. À exceção dos growers os mais rápidos, os candidatos viable do crescimento devem relatar o fluxo de dinheiro positivo. Aqui’s onde os investors do crescimento devem eliminar queimadores do dinheiro da consideração. Na outra mão, os candidatos viable do valor podem muito jorrar estejam relatando o fluxo de dinheiro negativo resultando dos problemas que causaram sua queda do grace.

7. Vendas e crescimento históricos do salário.

Se você’re prospetos procurando do valor do para fora-$$$-FAVOR ou didates quentes da lata do crescimento, seus mais melhores prospetos é firmas com um history longo de vendas e do crescimento a longo prazo contínuos do salário. Nesta etapa, você’ll dispõe do estoque que don’a reunião de t esta exigência básica.

8. Verifique o zumbido.

Lá’s nenhum ponto que desperdiça o tempo que pesquisa um estoque se o produto’principal da companhia s for rendido apenas obsoleto pela competição. Neste momento, levante-se à velocidade no zumbido que cerca seu candidato. O zumbido negativo é notícia má para o estoque de crescimento, e você deve disqualify tais candidatos do crescimento. Ele’s que uma história diferente para o valor prospects, entretanto. O zumbido negativo é parte e pacote do disenchantment’do mercado s com o estoque, e está contribuindo a fazer-lhe um candidato do valor. Você eliminará muitas de suas idéias más durante o rápido prequalify a verificação, a maioria em menos de cinco minutos uma vez que você começa o cair dele. Faça exame de seus sobreviventes sobre à análise detalhada.

Análise Detalhada

O processo de COSC consiste em 11 etapas, cada uma que usa uma ferramenta correspondente da análise. Por exemplo, etapa 7 envolve analisar uma saúde’financeira do candidato s, e emprega a ferramenta # 7, análise financeira da força. A ferramenta da análise descreve procedimentos passo a passo para executar cada análise, quando “o crescimento de COSC” e “o valor de COSC” descreverem como aplicar os resultados a cada estilo investing. Obviamente, você’necessidade do ll ser familiar com a ferramenta apropriada da análise executar a etapa correspondente da análise. Elimine um candidato quando falha toda a etapa. Para o exemplo, don’t carregam um candidato a etapa 2 se falhar etapa 1.

Etapa 1: Analisando Dados’ Dos Analistas

Os analistas de mercado são empregados por agências corretoras e por outras firmas para avaliar e avaliar corporation publicamente negociados. Comece sua análise detalhada revendo recomendações e’ salário dos analistas de mercado buy/sell e previsões do rendimento determinar o nível do entusiasmo do mercado para seu candidato. Os mais melhores candidatos do valor são esses que os analistas don’t como. Inversamente, os investors do crescimento necessitam ver não demasiado algum, mas, entusiasmo para seus candidatos. O índice do sentiment é um calibre útil do entusiasmo’ dos analistas. As previsões’ do crescimento do salário dos analistas são uma outra medida de um suitability’do estoque s como um candidato do crescimento ou do valor. O crescimento forte do salário da previsão disqualifies candidatos do valor mas identifica prospetos fortes do crescimento.

Etapa 2: Valuation

Você compraria um estoque se você soubesse que a companhia teria que crescer meramente seu salário 75 por cento cada ano para justificar seu preço conservado em estoque atual? Nesta seção, você’ll determina o crescimento do salário implicado por seu preço’conservado em estoque atual do candidato s. Isto ajudar-lhe-á calibrar se lá’potencial suficiente do preço conservado em estoque do upside de s justificar uma pesquisa mais adicional.

Etapa 3: Estabelecendo Preços De Alvo

Muitos preços de alvo do uso dos investors do valor para estabelecer a compra e vender pontos para o estoque se não-qualificado. Por exemplo, um estoque pode ser um candidato atrativo, mas seu preço conservado em estoque atual é demasiado elevado fornecer a margem needed da segurança. Assim o investor do valor esperará o estoque para vir para baixo ao preestablished o preço de alvo antes de comprar. Ele isn’t comprado se ele alcance’do doesn t o alvo da compra. Uma vez que comprado, o estoque é vendido quando alcança seu preço de alvo predeterminado do sell. Embora ajustar alvos da compra e do sell é um linchpin da estratégia do valor, investors do crescimento beneficiar-se-ia depois do mesmo procedimento. Fazendo que ajudaria a investors evitar muitos dos disastres que marcaram 2000 e 2001. Ferramenta # 3, “ajustando preços de alvo,” makes ele fácil.

Etapa 4: Análise Da Indústria

As companhias são mais prováveis conseguir o sucesso e fazer o dinheiro para seus accionistas se elas’re vender em setores de mercado em crescimento rápido do que se elas’re mired em um crescimento lento ou em uma indústria stagnant. Você’ll analisa seus prospetos’do crescimento da indústria do candidato s e outros fatores que afetam prospetos do sucesso’do jogador s da indústria nesta etapa. Localizar indústrias atrativas é todo para o naught se você escolher as companhias erradas. Assim, sua análise incluirá também identificar os jogadores os mais fortes em cada indústria. Etapa 5: Análise De Planta Do Negócio

Microsoft é uma das companhias’mais profitable do mundo s, quando o computador da passagem se esforçar. A diferença está nos modelos do negócio. Nesta etapa, você’ll determina se seu candidato for mais como um Microsoft ou uma passagem.

Etapa 6: Avalie A Qualidade Da Gerência

Muitos gerentes de dinheiro consideram calibrar a qualidade da gerência um a parte importante do processo da análise. Você don’t tem o tempo para visitar plantas’e schmooze do candidato s com executivos chaves, e você don’t tem que. Você pode avaliar a qualidade da gerência do conforto de seu próprio repouso revendo os résumés dos executivos e dos diretores chaves, medindo a qualidade’firme da contabilidade de s, e terminando outras verificações fàcilmente realizadas.

Etapa 7: Análise Financeira Da Força

Você perde grande se uma de suas terras arrendadas arquivar a bancarrota. Mas um doesn firme’t tem que ir falido arruinar seu dia. Apenas os boatos que pôde são bastantes para afundar seu preço conservado em estoque. Os analistas de mercado don tipicamente’o incômodo de t para verificar uma força’financeira firme de s antes de recomendar um estoque. Esse’s porque assim muitos recomendaram Enron de compra, Kmart, o cruzamento global, e outros meses justos das bancarrotas recentes antes que falharem. Você don’t tem que ser uma vítima. Você pode medir toda a saúde financeira’pública do corporation s usando as estratégias descritas nesta seção.

Etapa 8: Análise Do Profitability & Do Crescimento

Na extremidade, os preços conservados em estoque seguem o salário. Nesta etapa você’ll analisa vendas e o profitability tende para determinar se seu salário’do candidato s é um título mais provável ascendente ou um título para baixo. Você’ll encontra também para fora se seu candidato for realmente profitable, ou dá apenas a aparência de fazer o dinheiro.

Etapa 9: Detectando Bandeiras Vermelhas

’S um disastre quando você aprende que seu estoque deixou cair apenas 40 por cento porque relatou salário decepcionante, ou a gerência cortaram as previsões futuras do crescimento. Estes disastres don geralmente’t vêm sem aviso. Nesta etapa, você’verificação do ll para as bandeiras vermelhas que sinalizam os desapontamentos futuros antes que afundarem o preço conservado em estoque.

Etapa 10: Considerações Da Posse

Apesar das vantagens do Internet, os fundos mútuos e outros investors institutional têm o acesso à informação melhor sobre o estoque do que investors individuais. Conseqüentemente, analisar dados institutional da posse pode ajudar-lhe decidir-se se você’re na trilha direita. Os insiders são oficiais do diretor, os chaves, e investors grandes. Naturalmente, você’d gosta de ver que os oficiais chaves possuem seu estoque’da companhia s, mas demasiada posse do insider sinaliza o perigo.

Isto é o lugar onde você’sorte do ll para fora dos dados institutional e do insider da posse para determinar se ele’s favorável ou desfavorável.

Etapa 11: Cartas Do Preço

Acredite-o ou não, insiders ocasionalmente knowledgeable retêm a informação importante que afetaria sua decisão do investimento até que’ve tiveram uma possibilidade agir despejando ou carregando acima no estoque. Nestes exemplos, a ação’do preço do estoque s é seu somente indício em que algo está indo.

Esse’s porque ele’s importante verificar uma carta’do preço do estoque s antes de comprar. Nesta etapa, você’ll verifica se a carta conservada em estoque está sinalizando que ele’aprovação de s para comprar.

Scorecards Da Análise

Você’scorecards separados do achado do ll no apêndice B para as estratégias da análise do crescimento e de valor. Faça cópias e encha para fora o scorecard apropriado quando você analisa um estoque. Você’ll seja espantado como o enchimento justo para fora do scorecard melhorará sua análise.

Quando vender

Para mim, vender um estoque é frequentemente mais difícil do que comprando o. Se o ve’de I fizesse o dinheiro, eu apreciei a experiência e eu don’t quero deixar o partido quando lá’dinheiro de s ainda a ser feito. Ele’s mesmo mais duramente a vender se I’m atrás. O excesso do isn’t do jogo tão por muito tempo como eu prendo no estoque, e lá’de s esperança sempre que irá back-up. Mas vendido uma vez, a perda vai em meu registro permanente.

’S fácil ao atrasa vender dizendo “deixou’a espera de s e viu o que amanhã.” Tudo que põe demasiado frequentemente fora de vender voltas lucra em perdas e gira perdas pequenas em umas perdas mais grandes.

Estabelecer uma disciplina estrita do sell é um antidote eficaz para o procrastination’do seller s.

Em muitos exemplos, uma circunstância que provoca um sinal do sell para um wouldn t do investor’do crescimento provoca a mesma resposta de um investor do valor. Para o exemplo, uma redução significativa no salário prevê provoca geralmente um sell automático para investors do crescimento, mas o wouldn’t faze um jogador do valor. Inversamente, uma carta uptrending forte do preço diz frequentemente a um investor do valor que’tempo de s vender, mas o mesmo evento sinalizaria a um tipo do crescimento que o partido é começo justo.

Eventos de qualquer modo determinados tais como fundamentos deteriorando-se, restatements significativos do salário, e anúncios de aquisições grandes advertem todos os jogadores esses ele’tempo de s vender.

Disclaimer: Nosso Web site não é responsável para a informação contida por este artigo. Este artigo em nenhuma maneira reflete as vistas, as opiniões, os pensamentos ou a opinião da equipe de funcionários do diretório dos artigos.

Observação da tradução: O artigo "o processo da análise conservada em estoque" foi traduzido usando um serviço de tradução automatizado. Nós desculpamo-nos sincerely por todos os erros da tradução que ocorram. Obrigado compreendendo.