~ di misurazione di prestazioni di investimento che mantiene i vincitori e vendere i perdenti

Le prestazioni di misurazione della cartella sono spesso difficili. Per esempio, supponga che investite $2.000 in un fondo di investimento mutualistico che restituisce 15 per cento nel primo trimestre. In ciascuno dei tre quarti seguenti, investite $2.000, ma il doesn t’del fondo monetario fornisce tutti i ritorni durante quei mesi. Il vostro ritorno sui primi $2.000 è 15 per cento. Il vostro ritorno su $6.000 per quanto segue nove mesi è zero. Il fondo monetario segnala un guadagno annuale di 15 per cento, non contando i dividendi e guadagna le distribuzioni. Tuttavia, queste percentuali indossano’la media di t che dovreste misurare le prestazioni su una base di breve durata. I prezzi di mercato variano ed i ritorni oscillano per molti motivi. Che cosa realmente conta è il tasso di rendimento allineare, che può’t essere misurato dal quarto al quarto.

Un altro problema nelle prestazioni di misurazione della cartella è rischio. Il rischio è definito come la variabilità dei ritorni. Cioè il più i ritorni variano, più grande il rischio. Uno degli svantaggi di usando lo scarto quadratico medio (un surement di mea della variabilità dei ritorni storici intorno al ritorno medio) è che considera la buona variabilità. La buona variabilità significa che i ritorni stanno eccedendo le aspettative — un evento che aumenta la volatilità’delle azione s e lo scarto quadratico medio. Le azione ora sono considerate più rischiose perché i ritorni sono superiori al previste a. Che cosa questo mostra è sempre quel isn t’di scarto quadratico medio un buon senso giudicare il rischio. Cioè lo scarto quadratico medio è giusto una misura di volatilità. Il rischio entra nell'immagine soltanto se la volatilità è sotto l'obiettivo’di ritorno dell'investitore s.

Avete molti sensi misurare le prestazioni della vostra cartella. Il one-way per misurare le prestazioni deve usare i segni di riferimento — cioè paragona il mance di perfor dei vostri vari investimenti alle prestazioni ed agli indici superiori. Per esempio, potete allinearli vicino

Rapporto di P/E: Divida i vostri stock nei gruppi di capitalizzazione (piccolo-protezione, metà di-protezione e gran-protezione) ed allinei ogni gruppo dal rapporto del P/E. Paragoni i vostri investimenti agli stock d'effettuazione in ogni gruppo di capitalizzazione quotidiano e settimanale. (per le più informazioni sui gruppi di capitalizzazione, veda l'articolo 7.)

Rendimento: Divida i vostri investimenti di reddito fisso (legami e rities di secu di Ministero del Tesoro) dalla valutazione di qualità ed allora allinei ogni gruppo da rendimento. Paragoni i vostri investimenti ai legami d'effettuazione in ogni codice categoria di ripartizione del bene.

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